【摘要】：近兩年在審核公開發(fā)行時(shí),證監(jiān)會(huì)對(duì)于含有信托主體股東的企業(yè)基本采取排斥態(tài)度,對(duì)信托公司的業(yè)務(wù)造成影響,引發(fā)爭議。本文從法律角度對(duì)該政策的可能成因進(jìn)行了剖析,并討論了實(shí)踐中各種變通規(guī)避的類型及其弊端。基于理論和現(xiàn)實(shí)的研究表明,尤其是對(duì)于信托型私人股權(quán)投資基金,上述否定態(tài)度的理由并不充分。更合理的制度安排在于證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)、國資委各自確立監(jiān)管重點(diǎn)并協(xié)調(diào)合作,實(shí)現(xiàn)和諧監(jiān)管。
[Abstract]:In the past two years, the CSRC has adopted a repulsive attitude towards the enterprises with the main shareholders of the trust, which has had an impact on the business of the trust company and caused controversy. This paper analyzes the possible causes of this policy from the legal point of view, and discusses the types and disadvantages of alternative evasion in practice. Theoretical and practical studies show that the above negative attitude is not sufficient, especially for trust private equity investment funds. More reasonable institutional arrangements lie in the CSRC, CBRC and SASAC to establish regulatory priorities and coordinate cooperation to achieve harmonious supervision.
【作者單位】： 北京大學(xué)法學(xué)院;中信金屬公司;
【基金】：司法部“我國非上市證券法律制度研究”(07SFB3028) 教育部“金融市場(chǎng)全球化下的中國金融監(jiān)管體系研究”(07JZD0010)
【分類號(hào)】：F832.49

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