【摘要】：針對國內(nèi)商業(yè)銀行的信用風(fēng)險管理薄弱的現(xiàn)狀,本文對國際上實踐運用最為廣泛的四個信用風(fēng)險模型CreditMetrics模型、KMV模型、CreditRisk模型和CPV模型進(jìn)行了簡要的理論分析。根據(jù)我國的實際情況,選擇了以CreditMetrics模型和KMV模型為重點分別進(jìn)行了理論分析。再建立數(shù)學(xué)模型,通過蒙特卡洛模擬的方式進(jìn)行實證分析,驗證了兩個模型在我國運用的有效性。同時,本文對CreditMetrics模型和KMV模型進(jìn)行了部分修正,在計算CreditMetrics模型貸款遠(yuǎn)期價值的過程中加入了對貸款信用級別轉(zhuǎn)移路徑的模擬,相比之前的模型,修正后的模型可以得到貸款組合風(fēng)險價值的連續(xù)性分布,實現(xiàn)了對貸款組合風(fēng)險價值更為準(zhǔn)確的估量。在KMV模型中利用企業(yè)的預(yù)期違約距離代替預(yù)期違約率來度量企業(yè)的信用風(fēng)險,嘗試以企業(yè)預(yù)期違約距離變化率來分辨ST公司和非ST公司。 本文最后從我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險現(xiàn)狀出發(fā),系統(tǒng)地對四大信用風(fēng)險管理模型進(jìn)行比較分析,分別闡述各模型的思路、假設(shè)、優(yōu)缺點及各方面比較,探討了這些模型在我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理應(yīng)用中的必要性和可行性。
[Abstract]:In view of the weakness of credit risk management in domestic commercial banks, this paper makes a brief theoretical analysis of four credit risk models, CreditMetrics model, KMV model, CreditRisk model and CPV model, which are widely used in international practice. According to the actual situation of our country, we choose CreditMetrics model and KMV model as the emphasis of theoretical analysis. Then the mathematical model is established, and the validity of the two models is verified by Monte Carlo simulation. At the same time, the CreditMetrics model and the KMV model are partly modified in this paper. In the process of calculating the forward value of the loan in the CreditMetrics model, the credit level transfer path of the loan is simulated, compared with the previous model. The modified model can obtain the continuous distribution of the risk value of the loan portfolio and realize a more accurate estimation of the risk value of the loan portfolio. In the KMV model, the expected default distance is used instead of the expected default rate to measure the credit risk of the enterprise. The paper tries to distinguish the ST company from the non-ST company by the change rate of the expected default distance. Finally, starting from the current situation of credit risk of commercial banks in China, this paper makes a comparative analysis of the four credit risk management models, and expounds the ideas, assumptions, advantages and disadvantages of each model, as well as the comparison of various aspects, respectively. This paper discusses the necessity and feasibility of these models in the application of credit risk management of commercial banks in China.
【學(xué)位授予單位】：西南財經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2012
【分類號】：F832.33;F224

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本文編號：2411262