【摘要】：論文運(yùn)用GARCH模型,對(duì)2005年1月至2012年6月國際股票市場(chǎng)、國際債券市場(chǎng)、國際外匯市場(chǎng)和資本流入對(duì)我國滬深300指數(shù)的傳導(dǎo)影響進(jìn)行研究。研究顯示,道瓊斯工業(yè)指數(shù)變化率和資本流入對(duì)我國股市收益率存在顯著的正向傳導(dǎo),而穆迪企業(yè)債信用利差和美元指數(shù)變化率存在顯著的負(fù)向傳導(dǎo)。本文研究結(jié)論對(duì)于監(jiān)管部門的逆周期調(diào)控和股市的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)管理具有一定的實(shí)際參考價(jià)值。
[Abstract]:Using GARCH model, this paper studies the influence of international stock market, international bond market, international foreign exchange market and capital inflow on the transmission of CSI 300 index in China from January 2005 to June 2012. The study shows that the change rate of Dow Jones Industrial Index and the capital inflow have significant positive conduction to the stock market yield of our country, while the credit margin of Moody's enterprise bond and the change rate of dollar index have significant negative conduction. The conclusion of this paper has some practical reference value for the regulation of countercyclical regulation and the systematic risk management of stock market.
【作者單位】： 中國證監(jiān)會(huì);上海財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;
【分類號(hào)】：F832.51;F224

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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1 俞卓s，

本文編號(hào)：2410806