【摘要】：凈息差體現(xiàn)了商業(yè)銀行的盈利能力,尤其在中國商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)發(fā)展程度并不深入,凈息差成為商業(yè)銀行主要的利潤來源。對凈息差的研究不僅可以預(yù)測和分析商業(yè)銀行的盈利能力,同時(shí)凈息差的穩(wěn)定和有效也保證了金融體系的穩(wěn)健。在利率市場化改革的背景下,中國金融行業(yè)競爭加劇,商業(yè)銀行凈息差波動(dòng)性增強(qiáng),對商業(yè)銀行凈息差的研究具有重要的理論意義和現(xiàn)實(shí)意義。本文在“做市商”理論模型的基礎(chǔ)上,參考現(xiàn)有研究成果,對可能會對中國商業(yè)銀行凈息差產(chǎn)生影響的指標(biāo)根據(jù)維度的不同重新分類,結(jié)合中國金融行業(yè)2001-2010年119家商業(yè)銀行的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析,運(yùn)用靜態(tài)面板數(shù)據(jù)計(jì)量方法的固定效應(yīng)模型,分析商業(yè)銀行凈息差影響因素。同時(shí)分別比較利率市場化改革的不同歷史階段中國商業(yè)銀行歷史數(shù)據(jù),和中美金融行業(yè)的歷史數(shù)據(jù),橫向和縱向?qū)Ρ确治鲋袊适袌龌母锶〉玫某尚Ш臀磥砀母锏哪繕?biāo)。運(yùn)用動(dòng)態(tài)面板數(shù)據(jù)模型,建立商業(yè)銀行凈息差影響模型,并在此基礎(chǔ)上進(jìn)行VaR風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值分析和壓力測試,通過計(jì)算不同市場壓力環(huán)境下商業(yè)銀行凈息差,預(yù)測商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)和分析金融體系的穩(wěn)健性。 通過實(shí)證研究發(fā)現(xiàn),考慮凈息差上一期影響值的動(dòng)態(tài)影響模型對本期凈息差解釋能力較好,同時(shí)隨著中國利率市場化改革的深入,宏觀維度因素對凈息差影響的顯著性提升,但是作為衡量商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)重要指標(biāo)的信用風(fēng)險(xiǎn),目前還不顯著。這說明中國利率市場化改革是有效的,并取得了初步成果,但是距最終建立有效完善的利率體系的最終目標(biāo)還需要進(jìn)一步的深化改革。根據(jù)計(jì)量分析結(jié)果發(fā)現(xiàn)上期凈息差、運(yùn)營成本、貸款傾向、交易規(guī)模、隱形利息、儲備資產(chǎn)、經(jīng)濟(jì)增長率、物價(jià)指數(shù)、利率波動(dòng)對本期凈息差影響較為顯著,同時(shí)考慮到信用風(fēng)險(xiǎn)作為衡量凈息差的重要指標(biāo),也一起納入到凈息差影響模型。根據(jù)建立的動(dòng)態(tài)凈息差模型進(jìn)行VaR分析和壓力測試。VaR分析發(fā)現(xiàn)中國商業(yè)銀行在金融環(huán)境不發(fā)生重大沖擊的條件下,可以保持較為穩(wěn)定和有效的凈息差,即中國金融系統(tǒng)目前運(yùn)行較為穩(wěn)健。通過敏感性測試發(fā)現(xiàn),宏觀維度因素對于凈息差的影響較為敏感,因此對凈息差進(jìn)行壓力測試時(shí)主要考慮經(jīng)濟(jì)環(huán)境受到?jīng)_擊時(shí),宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的變化對凈息差的影響。通過蒙特卡洛模擬方法,發(fā)現(xiàn)在歷史情景測試中,商業(yè)銀行在受到中度沖擊時(shí)可能會面臨負(fù)值凈息差,而假定情景測試中,當(dāng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境受到輕度沖擊時(shí),商業(yè)銀行就可能會面臨負(fù)值凈息差,而受到中度沖擊時(shí),會對金融體系的穩(wěn)健性產(chǎn)生影響。 本文對凈息差的研究上主要通過考慮宏觀因素,通過對凈息差影響因素不同維度的劃分,結(jié)合中國商業(yè)銀行歷史數(shù)據(jù),分析和研究利率市場化改革對于中國商業(yè)銀行凈息差影響的顯著性水平改變。在動(dòng)態(tài)模型的建立上考慮到上期凈息差對于本期的影響,解決以往研究對于凈息差滯后性影響的忽略。對于壓力測試研究,通過敏感性測試發(fā)現(xiàn)宏觀維度因素對于凈息差影響較為敏感,針對這一特點(diǎn)和研究發(fā)現(xiàn)使得后面測試主要針對宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境。根據(jù)建立的動(dòng)態(tài)凈息差影響模型,分別進(jìn)行歷史情景測試和假設(shè)情景測試,不僅考慮了當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境中個(gè)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的內(nèi)在聯(lián)系性也考慮了經(jīng)濟(jì)指標(biāo)變化的不可預(yù)測性,客觀和全面的測試了凈息差在受到不同程度經(jīng)濟(jì)沖擊時(shí)的表現(xiàn)。同時(shí),本文具有創(chuàng)新性的直接選用凈息差作為測試變量,可以直觀的反映壓力條件下商業(yè)銀行的盈利能力預(yù)期和金融體系的穩(wěn)健性。在研究方法上,通過結(jié)合中國商業(yè)銀行歷史數(shù)據(jù)和面板數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)分析方法,建立動(dòng)態(tài)凈息差影響模型,并進(jìn)行壓力測試,檢驗(yàn)中國商業(yè)銀行在面臨正常經(jīng)濟(jì)波動(dòng)和非預(yù)期沖擊時(shí)的盈利預(yù)期,形成了有效地風(fēng)險(xiǎn)衡量和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警方法,完善了風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避體系。
[Abstract]:......
【學(xué)位授予單位】：東北財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2012
【分類號】：F832.33;F224

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：2362847