發(fā)布時間：2018-11-26 12:26

【摘要】：現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)離不開資金的流動,利率作為資金的價格在其中起著極為重要的作用,也是市場經(jīng)濟(jì)最重要的變量之一。上世紀(jì)70年代以前,市場利率走勢比較平坦,西方商業(yè)銀行在經(jīng)營中更多地關(guān)注信用風(fēng)險、操作風(fēng)險和流動性風(fēng)險,對利率管理的研究和實踐并不多。70年代起,在金融抑制論和金融深化論思想的影響下,一些國家和地區(qū)紛紛解除利率管制、推行利率市場化改革。美國也于1970年開始逐步廢除Q條例,并在1986年后完全實現(xiàn)了利率自由化。這項金融改革逐漸成為世界性潮流,利率市場化也成為現(xiàn)代金融體系健全完善的重要標(biāo)志。伴隨著改革而來的是市場利率波動頻繁,商業(yè)銀行面臨利差縮小的不利局面和利率定價的巨大挑戰(zhàn),利率風(fēng)險由此引起高度關(guān)注,世界各國的學(xué)者和銀行家開始研究利率決定理論和利率風(fēng)險管理理論,實踐各種產(chǎn)品定價方法和利率風(fēng)險管理手段。 1993年,中國首次提出利率市場化改革的設(shè)想。1996年,放開銀行間拆借市場利率(CHIBOR),此舉拉開了中國的改革大幕。隨著改革的逐步推進(jìn),改革對金融運行的影響日漸增大,一定程度上也使商業(yè)銀行面臨較大的經(jīng)營壓力,主要表現(xiàn)在存貸利差逐漸收窄、利率風(fēng)險日益突顯且變動頻繁。與此同時,中國商業(yè)銀行整體經(jīng)營管理水平依然不高,應(yīng)對利率風(fēng)險的定價機(jī)制和管理能力依然不足。因此,研究利率市場化條件下利率風(fēng)險管理是當(dāng)前一個迫切的、亟需解決的課題,也是中國商業(yè)銀行未來生存和發(fā)展的現(xiàn)實需要和應(yīng)對路徑,意義尤為重大。 基于中國處于利率市場化改革這一背景,本文首先回顧中國利率市場化改革進(jìn)程,分析改革的特點,研究改革攻堅所須具備的主要條件：穩(wěn)定的宏觀經(jīng)濟(jì)、健全的微觀基礎(chǔ)、完善的金融市場以及有效的調(diào)控與監(jiān)管,分析目前條件的具備情況,指出商業(yè)銀行應(yīng)采取應(yīng)對措施,包括轉(zhuǎn)變盈利模式、提高利率風(fēng)險管理能力以及大力推進(jìn)產(chǎn)品創(chuàng)新。文章借鑒國際改革經(jīng)驗,首次提出了改革須歷時“十六年”的說法,并對中國改革的完成時間進(jìn)行了積極的預(yù)測,對總體進(jìn)度進(jìn)行了展望。文章接著介紹了利率風(fēng)險的相關(guān)理論,包括利率風(fēng)險的涵義、特性、表現(xiàn)形式以及度量模型,研究了國外銀行的管理工具及管理流程,借鑒美國和新加坡的先進(jìn)管理經(jīng)驗。文章還分析了中國利率風(fēng)險管理現(xiàn)狀,指出存在的技術(shù)、制度及其它方面的問題。文章接著研究了內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格,介紹了它的起源與涵義,重點研究了它的四項功能：利率風(fēng)險的“分離器”、效益核算的“評價器”、業(yè)務(wù)產(chǎn)品的“定價器”及資源配置的“傳導(dǎo)器”,并分析它給商業(yè)銀行帶來的四項主要變化,介紹了基準(zhǔn)收益率曲線定價法,借鑒國外的經(jīng)驗,制定了國內(nèi)的實踐方案,分析了目前它所存在的問題,對提出了相應(yīng)的對策建議。文章接著重點對存貸款產(chǎn)品定價管理進(jìn)行研究,介紹了存款定價和貸款定價的相關(guān)理論,分析了定價模型、定價方法和定價流程設(shè)計,闡述了各種方法的優(yōu)點與缺陷,并予以比較分析,對RAROC方法進(jìn)行了案例分析,分析了存貸款管理存在的問題,并提出了相應(yīng)的解決策略。最后,本文針對前面介紹的利率風(fēng)險管理現(xiàn)狀及存在的問題,借鑒國際管理經(jīng)驗,探索中國商業(yè)銀行建立利率風(fēng)險管理組織架構(gòu),完善內(nèi)控系統(tǒng),并進(jìn)行了科學(xué)化建設(shè)的設(shè)計。
[Abstract]:......
【學(xué)位授予單位】：武漢大學(xué)
【學(xué)位級別】：博士
【學(xué)位授予年份】：2012
【分類號】：F832.3

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：2358557