【摘要】：本文反思核準(zhǔn)制施行以來的改革困境,領(lǐng)會本次新股發(fā)行體制改革承前啟后的治理措施,探討注冊制改革的路徑策略。第一部分提出:在多重化監(jiān)管目標(biāo)、多元化利益格局、"牽一發(fā)而動全身"的情勢下,如何處理角色沖突、避免效果打折、防止局部和整體難以兼顧等問題;以及在市場化取向、規(guī)則化導(dǎo)向、自由裁量抑制趨勢下,如何權(quán)衡"拒真"和"納偽",防范"迎合規(guī)則"和"規(guī)避規(guī)則",避免"精確化的模糊"等問題。第二部分在此基礎(chǔ)上提出改革路徑,應(yīng)從目前的"嚴(yán)進(jìn)、松管、難出"狀態(tài),實(shí)現(xiàn)向"寬進(jìn)、嚴(yán)管、易出"格局的轉(zhuǎn)變。具體的策略建議包括:消除價(jià)值判斷,強(qiáng)化市場監(jiān)管,提高上市預(yù)期,實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略寬松,嚴(yán)格過程監(jiān)管,疏通退市渠道等。
[Abstract]:This paper reflects on the difficulties of the reform since the implementation of the approval system, understands the measures to govern the reform of the new issue system, and probes into the path strategy of the reform of the registration system. The first part puts forward the following problems: how to deal with the conflict of roles, avoid discounting the effect, and prevent the difficulty of giving consideration to the part and the whole under the situation of multiple regulatory objectives, diversified benefit pattern, and "pulling one's hair and moving the whole body"; Under the trend of market-oriented orientation, regularization orientation and discretion suppression, how to balance "reject truth" and "accept false", guard against "pandering to rules" and "circumventing rules", and avoid "precise ambiguity" and so on. On this basis, the second part puts forward the reform path, which should be changed from the present state of "strict entry, loose management and difficulty" to the pattern of "wide entry, strict management and easy exit". The specific suggestions include eliminating value judgment, strengthening market supervision, raising listing expectations, realizing strategic easing, strict process supervision, and dredging the channels of delisting.
【作者單位】： 特華博士后科研工作站;
【分類號】：F832.51

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前5條

1 ;2007年發(fā)審委會議被否決企業(yè)情況分析[J];深交所;2008年05期

2 沈朝暉;;監(jiān)管的市場分權(quán)理論與演化中的行政治理 從中國證監(jiān)會與保薦人的法律關(guān)系切入[J];中外法學(xué);2011年04期

3 張子學(xué);;美國證監(jiān)會監(jiān)管失敗的教訓(xùn)與啟示[J];證券法苑;2009年01期

4 程金華;;中國公司上市的地理與治理——對證券市場行政治理的再闡釋[J];證券法苑;2010年02期

5 張?jiān)妭?;從二次過會現(xiàn)象談《證券法》等規(guī)定的進(jìn)一步修改與完善[J];證券法苑;2011年02期

【共引文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前9條

1 繆因知;;證券訴訟在中國:適用前景與改進(jìn)方略[J];北方法學(xué);2012年01期

2 沈朝暉;;論證券法的地方競爭體制[J];北方法學(xué);2013年03期

3 孫遜敏;;2011年中國證券法理論研究綜述[J];公司法律評論;2012年00期

4 王玉玨;;擬上市公司應(yīng)對經(jīng)常性關(guān)聯(lián)交易審核的實(shí)踐模式與借鑒[J];金融法苑;2010年02期

5 黃波;;公司特質(zhì)波動的全球趨勢及其影響因素研究述評[J];會計(jì)與經(jīng)濟(jì)研究;2013年03期

6 沈貴明;;證券訴訟的證券法規(guī)范[J];法學(xué)論壇;2013年04期

7 陳u&;陳潔;;證券法的功效分析與重構(gòu)思路[J];環(huán)球法律評論;2012年05期

8 本刊編輯部;;中國經(jīng)濟(jì)法學(xué)發(fā)展評價(jià)(2010-2011) 基于期刊論文的分析[J];中外法學(xué);2013年06期

9 沈朝暉;;證券法執(zhí)行的政治分析——以上市融資的中國式監(jiān)管為素材[J];中國商法年刊;2012年00期

相關(guān)會議論文 前1條

1 宋玉;沈吉;范敏虹;;上市公司的地理特征影響機(jī)構(gòu)投資者的持股決策嗎?——來自中國證券市場的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[A];中國會計(jì)學(xué)會財(cái)務(wù)成本分會第25屆理論研討會論文集[C];2012年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前1條

1 金蕾;中國上市銀行高管薪酬制度研究[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2011年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 馮其存;我國股票發(fā)行審核委員會審核行為的實(shí)證研究[D];浙江財(cái)經(jīng)學(xué)院;2010年

2 王芳;佳特公司上市歷程中的癥結(jié)問題研究[D];蘭州大學(xué);2011年

3 劉克勇;論我國上市公司收購的法律規(guī)制[D];山東大學(xué);2011年

4 蘇芳東;我國擬上市企業(yè)IPO發(fā)行審核問題研究[D];鄭州大學(xué);2010年

5 章一春;經(jīng)濟(jì)法視野下之證券發(fā)行相關(guān)法律制度研究[D];浙江工商大學(xué);2012年

6 牛元棟;后金融危機(jī)時(shí)代金融管制價(jià)值回歸與機(jī)制重構(gòu)[D];華東政法大學(xué);2012年

7 方志楨;論保薦制度中的三對關(guān)系及其法律調(diào)整[D];華東政法大學(xué);2012年

8 陳軒;論我國保薦人制度的完善[D];首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2013年

9 趙傳敏;美國投資銀行監(jiān)管制度的變遷及對中國的啟示[D];遼寧大學(xué);2013年

10 牟揚(yáng);我國私募股權(quán)投資基金的監(jiān)管研究[D];中央民族大學(xué);2013年

【二級參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前7條

1 彭冰;;中央和地方關(guān)系中的上市公司治理[J];北京大學(xué)學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會科學(xué)版);2008年06期

2 劉軼;;金融監(jiān)管模式的新發(fā)展及其啟示——從規(guī)則到原則[J];法商研究;2009年02期

3 吳志攀;;華爾街金融危機(jī)中的法律問題[J];法學(xué);2008年12期

4 夏立軍,方軼強(qiáng);政府控制、治理環(huán)境與公司價(jià)值——來自中國證券市場的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J];經(jīng)濟(jì)研究;2005年05期

5 劉東亮;;什么是正當(dāng)法律程序[J];中國法學(xué);2010年04期

6 龔宇;;美國信用評級業(yè)監(jiān)管體制變遷——“次貸危機(jī)”下的反思[J];證券市場導(dǎo)報(bào);2008年07期

7 蔣大興;;誰需要證券交易所?——中國證交所上市主體/產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)性改革[J];證券法苑;2010年02期

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前1條

1 周丹;委托—代理理論的研究及應(yīng)用[D];電子科技大學(xué);2006年

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 馮金麗;詹浩勇;;我國IPO抑價(jià)與政府管制關(guān)系研究[J];價(jià)格月刊;2009年01期

2 楊行，

本文編號：2342362