【摘要】：文章建立通貨膨脹與股票市場(chǎng)價(jià)格的狀態(tài)空間模型,運(yùn)用協(xié)整檢驗(yàn)和脈沖響應(yīng)等分析方法,研究通貨膨脹與股票市場(chǎng)的作用機(jī)制,研究發(fā)現(xiàn):股票價(jià)格波動(dòng)和通貨膨脹長(zhǎng)期存在一種均衡關(guān)系;雖然在極少部分時(shí)間里股票價(jià)格波動(dòng)和通脹之間是正相關(guān)的,但是在大多數(shù)時(shí)間里股票價(jià)格波動(dòng)和通貨膨脹之間是負(fù)相關(guān)的,并且這種關(guān)系具有一定的時(shí)變性;通脹膨脹能在較短的時(shí)間內(nèi)對(duì)股票價(jià)格波動(dòng)產(chǎn)生沖擊,并且時(shí)滯較長(zhǎng),而股票價(jià)格波動(dòng)對(duì)通貨膨脹產(chǎn)生的沖擊較弱。
[Abstract]:In this paper, the state-space model of inflation and stock market price is established, and the mechanism of inflation and stock market is studied by means of cointegration test and impulse response. It is found that there is a equilibrium relationship between stock price fluctuation and inflation for a long time. Although there is a positive correlation between stock price fluctuation and inflation in a few times, there is a negative correlation between stock price fluctuation and inflation in most of the time, and this relationship is time-varying. Inflation can impact stock price fluctuations in a short period of time, and the time lag is longer, while stock price volatility has a weaker impact on inflation.
【作者單位】： 重慶大學(xué)法學(xué)院;
【基金】：國(guó)家社科基金項(xiàng)目資助項(xiàng)目(13CFX028)
【分類號(hào)】：F820.5;F830.91;F224

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2334257