【摘要】：文章建立通貨膨脹與股票市場價格的狀態(tài)空間模型,運用協(xié)整檢驗和脈沖響應等分析方法,研究通貨膨脹與股票市場的作用機制,研究發(fā)現(xiàn):股票價格波動和通貨膨脹長期存在一種均衡關系;雖然在極少部分時間里股票價格波動和通脹之間是正相關的,但是在大多數(shù)時間里股票價格波動和通貨膨脹之間是負相關的,并且這種關系具有一定的時變性;通脹膨脹能在較短的時間內對股票價格波動產生沖擊,并且時滯較長,而股票價格波動對通貨膨脹產生的沖擊較弱。
[Abstract]:In this paper, the state-space model of inflation and stock market price is established, and the mechanism of inflation and stock market is studied by means of cointegration test and impulse response. It is found that there is a equilibrium relationship between stock price fluctuation and inflation for a long time. Although there is a positive correlation between stock price fluctuation and inflation in a few times, there is a negative correlation between stock price fluctuation and inflation in most of the time, and this relationship is time-varying. Inflation can impact stock price fluctuations in a short period of time, and the time lag is longer, while stock price volatility has a weaker impact on inflation.
【作者單位】： 重慶大學法學院;
【基金】：國家社科基金項目資助項目(13CFX028)
【分類號】：F820.5;F830.91;F224

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本文編號：2334257