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跳躍擴散模型下美式回望期權定價方法

發(fā)布時間:2018-11-06 14:03
【摘要】:回望期權是一種嚴重路徑依賴性期權,美式回望期權的價格尤其依賴于標的資產的價格路徑;實際市場中其標的資產的價格過程存在跳躍現(xiàn)象?紤]到這兩個事實,本文應用一種新方法總體最小二乘蒙特卡羅模擬為跳躍擴散模型下的美式回望期權定價。該方法改進Longstaff等提出的最小二乘蒙特卡羅方法,用來為美式回望期權定價,將其定價結果與構造二叉樹圖的計算結果進行比較發(fā)現(xiàn),用總體最小二乘蒙特卡羅方法為美式回望期權定價是合理的,并且具有一定的優(yōu)越性。
[Abstract]:Looking back option is a kind of serious path dependent option, the price of American return option is especially dependent on the price path of the underlying asset, and the price process of the underlying asset in the actual market has the phenomenon of jumping. Considering these two facts, this paper applies a new method of global least squares Monte Carlo simulation to the pricing of American lookback options under jump diffusion model. This method improves the least square Monte Carlo method proposed by Longstaff et al. It is used to price American lookback options. The results of pricing are compared with the results of constructing binary tree graphs. It is reasonable to use the total least square Monte Carlo method to price the American lookback options, and it has some advantages.
【作者單位】: 華南理工大學工商管理學院;
【基金】:教育部新世紀優(yōu)秀人才支持計劃項目(NECT06-0749),教育部人文社會科學研究規(guī)劃基金資助項目(07JA630048) 國家自然科學基金資助項目(70801027)
【分類號】:F831.51;F224

【參考文獻】

相關期刊論文 前2條

1 袁國軍;杜雪樵;;跳-擴散模型中回望期權的定價研究[J];合肥工業(yè)大學學報(自然科學版);2006年10期

2 徐承龍,鄔凱樂;帶一般收益函數(shù)的歐式回望期權定價的Fourier方法[J];同濟大學學報(自然科學版);2005年07期

【共引文獻】

相關碩士學位論文 前2條

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2 孔亮;我國市場條件下農產品期權定價研究[D];東北農業(yè)大學;2007年

【二級參考文獻】

相關期刊論文 前2條

1 張利兵,潘德惠;標的股票價格服從跳躍-擴散過程的期權套期保值率確定[J];系統(tǒng)工程理論方法應用;2005年01期

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【相似文獻】

相關期刊論文 前10條

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2 包曉光;;布朗運動的最大值與回望期權[J];河南機電高等?茖W校學報;2010年01期

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4 黃偉;劉海龍;;基于回望期權考慮備用保證金的期貨定價模型[J];上海交通大學學報;2009年04期

5 唐文彬;張小勇;;LSM可轉債定價模型及其應用研究[J];財經(jīng)理論與實踐;2008年04期

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8 袁國軍;趙建中;;有交易成本的回望期權定價模型的數(shù)值解[J];合肥工業(yè)大學學報(自然科學版);2008年11期

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相關會議論文 前1條

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相關博士學位論文 前1條

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相關碩士學位論文 前7條

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2 王利偉;回望期權定價模型的研究[D];北方工業(yè)大學;2008年

3 范奇;一籃子回望期權定價研究[D];上海交通大學;2007年

4 張艷秋;隨機利率下的回望期權的定價研究[D];合肥工業(yè)大學;2007年

5 薛慧欣;半鞅模型下浮動敲定價與固定敲定價亞式期權之間的等價關系[D];河北工業(yè)大學;2007年

6 李曉雷;兩類強路徑期權定價研究[D];華中科技大學;2007年

7 袁國軍;跳—擴散模型中回望期權的定價研究[D];合肥工業(yè)大學;2006年

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本文編號:2314491

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