【摘要】：可轉(zhuǎn)換債券作為一種新興的投資工具,由于其自身的獨特優(yōu)勢,在中國發(fā)展迅速,而轉(zhuǎn)股價特別向下修正條款,即轉(zhuǎn)股價重置,更是增大了可轉(zhuǎn)債的吸引力。本文在一定的假設(shè)條件下,考慮了附有幾何平均重置的可轉(zhuǎn)換債券的定價問題,得到了單點重置時的可轉(zhuǎn)換債券的價值,并應(yīng)用同樣的分析方法得到了有重置和回購情形下的可轉(zhuǎn)債的價值。同時本文的這種討論方法應(yīng)用廣泛,還可對多點重置和可轉(zhuǎn)債的其它條款進行討論。
[Abstract]:Convertible bonds, as a new investment tool, have developed rapidly in China because of its unique advantages, and the special downward correction clause of convertible stock price, that is, the replacement of convertible stock price, has increased the attraction of convertible bonds. In this paper, we consider the pricing problem of convertible bonds with geometric mean resetting under certain assumptions, and obtain the value of convertible bonds with a single point reset. The value of convertible bonds with replacement and repurchase is obtained by using the same analytical method. At the same time, this method is widely used, and other terms of multi-point replacement and convertible bonds can also be discussed.
【作者單位】： 廈門大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院金融系;
【分類號】：F832.51

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本文編號：2292227