【摘要】：以方差比檢驗(yàn)(Variance-ratio test,VRT)為基礎(chǔ),構(gòu)造一個(gè)噪聲成分檢驗(yàn)指標(biāo)(Noise composition test,NCT),并以此做縱向分析,考察中國(guó)股票市場(chǎng)在股改前和股改后的噪聲成分;同時(shí),以40支近似全流通的股票和整個(gè)大盤(pán)做橫向比較,得出的結(jié)論是:股權(quán)分置是噪聲的重要來(lái)源,而股權(quán)分置改革和全流通有效地抑制了非理性因素和噪聲。
[Abstract]:On the basis of variance ratio test (Variance-ratio test,VRT), a noise component test index (Noise composition test,NCT) is constructed, which is used for longitudinal analysis to investigate the noise components of Chinese stock market before and after stock reform. By comparing 40 stocks with the whole market, it is concluded that the split share structure is an important source of noise, and the reform of the split share structure and the full circulation effectively restrain the irrational factors and noise.
【作者單位】： 哈爾濱工業(yè)大學(xué)深圳研究生院;
【分類號(hào)】：F832.51

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