【摘要】：文章對兩因子仿射模型在銀行間國債市場的預測能力進行了實證檢驗,結(jié)果表明,模型對于3-4個月內(nèi)剩余期限在7年期以下的品種預測誤差較小,可信度較高。利用該預測方法,構(gòu)建了基于極大似然框架的預測效果指標,證實了模型參數(shù)的穩(wěn)定性較好。在歸因分析的基礎(chǔ)上,又構(gòu)建了自適應的模型預測誤差修正方法,這一方法對于預測期在4個月以上的中短期國債的預測誤差修正效果最為顯著。
[Abstract]:This paper makes an empirical test on the forecasting ability of the two-factor affine model in the interbank treasury bond market. The results show that the prediction error is small and the reliability of the model is higher for the varieties with the remaining maturity of less than 7 years in 3-4 months. Using this prediction method, the prediction effect index based on the maximum likelihood framework is constructed, and the stability of the model parameters is proved to be good. On the basis of attribution analysis, an adaptive model prediction error correction method is constructed. This method is the most effective method for the correction of the prediction error of the medium and short term treasury bonds with a forecast period of more than 4 months.
【作者單位】： 上海財經(jīng)大學MBA學院;上海財經(jīng)大學金融學院;
【基金】：教育部課題“中國利率期限結(jié)構(gòu)模型在利率衍生品定價中的應用”(06JA790070)
【分類號】：F224;F830.91

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本文編號：2269656