【摘要】：研究中國大型商業(yè)銀行公司治理,具有理論價值和現(xiàn)實意義。在理論價值方面,首先,伴隨著我國經(jīng)濟體制由計劃經(jīng)濟、有計劃的商品經(jīng)濟向社會主義市場經(jīng)濟的演進,大型商業(yè)銀行的角色也從“大一統(tǒng)”體制的銀行、國家專業(yè)銀行、國有獨資商業(yè)銀行向國有控股大型商業(yè)銀行逐步變遷。在此過程中,符合現(xiàn)代產(chǎn)權理論的是,大型商業(yè)銀行通過持續(xù)改善其產(chǎn)權制度安排,有效提升了組織資源配置效率及經(jīng)營業(yè)績,并初步建立起了所有權基礎上的銀行決策權、執(zhí)行權和監(jiān)督權相互制衡的組織架構。其次,如何有效激勵和監(jiān)督管理層,是大型商業(yè)銀行公司治理需要解決的核心問題之一。委托代理理論與現(xiàn)代管家理論基于不同的人性假設分歧,為這一問題提供了不同的分析視角和解決思路。而大型商業(yè)銀行公司治理的特殊性,也使其管理層激勵存在著有別于其他商業(yè)銀行的特殊解決方案。第三,利益相關者理論倡導公司應關注并服務于包括股東在內(nèi)的所有利益相關者。受此理論影響,大型商業(yè)銀行亦將社會責任作為其公司治理的一項重要要素,通過兼顧股東價值最大化與各利益相關者利益的平衡,促進銀行的可持續(xù)發(fā)展。 在現(xiàn)實意義方面,筆者認為,自中國農(nóng)業(yè)銀行于2010年成功上市,標志著大型商業(yè)銀行股改全面完成,其公司治理改革由此進入了“后股改時期”。目前,大型商業(yè)銀行雖在形式上具備了現(xiàn)代銀行公司治理的基礎架構和基本要件。但與我國很多其他領域改革當前所處困局相似的是,其發(fā)展至今,大型商業(yè)銀行原有的、以產(chǎn)權改革為核心的公司治理改革的“制度紅利”將不可避免趨于遞減。接下來的公司治理改革會更為復雜艱巨,亟待探索新路徑,尋求新突破。與此同時,受全球經(jīng)濟一體化、跨國金融集團盈利模式轉型、信息技術創(chuàng)新以及金融監(jiān)管方式更新等影響,商業(yè)銀行公司治理從理念、架構到規(guī)則都在發(fā)生持續(xù)、深入的變革。為此,我國大型商業(yè)銀行公司治理需要達到的總體標準是,既能遵從國際銀行業(yè)公司治理的基本要義和一般準則,也要體現(xiàn)中國的政治、經(jīng)濟、歷史、文化等特有的國情要素。從長遠看,如果大型商業(yè)銀行未能建立起符合上述條件的公司治理,即使在經(jīng)營規(guī)模、股票市值上繼續(xù)領先于全球同行,也無法形成和保持持久的核心競爭優(yōu)勢。因此,大型商業(yè)銀行公司治理優(yōu)化將是一個持續(xù)的過程、未競的使命。有鑒于此,筆者的研究旨在理性反思大型商業(yè)銀行公司治理的發(fā)展歷程和現(xiàn)狀,并為其優(yōu)化方案提出一些建設性的思路。 本論文從闡述公司、公司治理的一般概念、商業(yè)銀行公司治理的基本內(nèi)涵及我國大型商業(yè)銀行的特殊性出發(fā),以大型商業(yè)銀行從專業(yè)銀行、國有獨資商業(yè)銀行到國有控股商業(yè)銀行的角色變遷為背景,系統(tǒng)回顧了大型商業(yè)銀行公司治理的產(chǎn)生及演進過程,較全面地解構了其公司治理的現(xiàn)狀及主要缺陷,針對性地提出了優(yōu)化大型商業(yè)銀行公司治理的主要路徑和基本思路。 論文共分為六章,包括：導論；中國大型商業(yè)銀行公司治理的特殊性；中國大型商業(yè)銀行公司治理的歷史演進；中國大型商業(yè)銀行公司治理的解構；對中國大型商業(yè)銀行董事會結構、管理層激勵及治理績效的探討；中國大型商業(yè)銀行公司治理的優(yōu)化路徑。 在第一章“導論”中,主要介紹了論文的選題背景、研究意義,評述了相關研究文獻,闡述了論文的主要研究方法、基本思路、邏輯結構及創(chuàng)新之處。 在第二章“中國大型商業(yè)銀行公司治理的特殊性”中,從公司的屬性、公司治理的釋義開始討論,簡述了筆者對公司治理概念的理解,評述了當前全球公司治理的主流模式及有關公司治理的基礎理論,分析了商業(yè)銀行公司治理的特殊性,并探討了我國大型商業(yè)銀行公司治理特殊性的主要具體表現(xiàn)。 在第三章“中國大型商業(yè)銀行公司治理的歷史演進”中,筆者認為：如以公司治理的視角來回顧、審視大型商業(yè)銀行改革開放后逾30年的成長歷程,從專業(yè)銀行公司治理的空白狀態(tài),到股改成功后大型商業(yè)銀行初具現(xiàn)代企業(yè)的公司治理框架和制度體系,貫穿其中的主線是產(chǎn)權改革、組織建構及制度設計。而大型商業(yè)銀行循此主線的發(fā)展演進,具體表現(xiàn)為：產(chǎn)權改革從全民所有到國有控股,組織建構從單一結構到權力制衡,制度設計從粗放治理到依法治理。在此章中,筆者參照中國銀監(jiān)會對大型商業(yè)銀行發(fā)展分期的劃界標準,從產(chǎn)權改革、組織建構及制度設計三個方面,分析了改革開放后大型商業(yè)銀行的歷史演進過程。 在第四章“中國大型商業(yè)銀行公司治理的解構”中,從股權結構、組織架構、決策規(guī)則、激勵約束等四個維度對大型商業(yè)銀行公司治理進行了逐一解構。在股權結構方面,分析了大型商業(yè)銀行股本規(guī)模龐大、股權集中度高及國家股“一股獨大”等股權結構的基本特點；回顧了大型商業(yè)銀行從股份公司設立至今,其股本結構的形成過程；在組織架構方面,研究了“三會一層”治理結構下,股東大會、董事會、監(jiān)事會和高管層的組成、專門委員會設置等問題,討論了“三會一層”的相互關系。同時,從機構體系、條線體系的角度,論述了大型商業(yè)總分行體制下組織管理的運作模式、主要特點；在決策規(guī)則方面,闡述了銀行公司治理機構的議事規(guī)則、授權經(jīng)營與分級決策的基本情況；在激勵約束方面,從激勵機制設計、約束機制構成兩個層面,討論了大型商業(yè)銀行薪酬體系現(xiàn)狀、股權激勵的局限性以及內(nèi)部約束和外部約束等問題。 在第五章“對中國大型商業(yè)銀行董事會結構、管理層激勵及治理績效的探討”中,探討了我國大型商業(yè)銀行公司治理中有關董事會結構、管理層激勵及公司治理績效等重要問題。借鑒了歐美國家在議會席位分配中常用的方法,結合我國大型商業(yè)銀行董事會實際,提出了確立非執(zhí)行董事席位分配原則及其他改善董事會結構的建議；從委托代理理論的視角,討論了大型商業(yè)銀行現(xiàn)有管理層激勵機制中的不足及改進管理層激勵的策略和思路；提出了狹義公司治理績效、廣義公司治理績效的概念,實證研究了大型商業(yè)銀行股權結構、董事會結構和管理層薪酬等代理變量與銀行人均資產(chǎn)、成本收入比的相關性,借鑒道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)建立了大型商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)績函數(shù)的簡略模型,闡述了銀行(廣義)公司治理績效與經(jīng)營業(yè)績的關系。 在第六章“中國大型商業(yè)銀行公司治理的優(yōu)化路徑”中,分析了以中國特殊國情為約束條件,在全球銀行業(yè)公司治理發(fā)展趨勢影響下,大型商業(yè)銀行公司治理優(yōu)化路徑的合理定位,并討論了大型商業(yè)銀行內(nèi)外部治理機制與市場經(jīng)濟發(fā)達國家商業(yè)銀行的異同；從股權結構與大股東治理、董事會建設、監(jiān)督權配置、組織架構與激勵約束、信息披露與透明度以及社會責任共6個方面,探討了大型商業(yè)銀行內(nèi)部治理機制的優(yōu)化對策；在將大型商業(yè)銀行外部治理機制劃分為市場化機制與非市場化機制的基礎上,分別論述了證券市場、銀行家市場和非股東利益相關者市場,以及金融監(jiān)管、金融法制建設、“黨管干部”原則對大型商業(yè)銀行外部治理機制的影響,并提出了簡要的優(yōu)化思路。 與國內(nèi)現(xiàn)有研究中國大型商業(yè)銀行公司治理的文獻對比,本論文的可能創(chuàng)新之處主要有： 第一,將股東持股數(shù)與其應委派(非執(zhí)行)董事人數(shù)的關系,與西方多黨制國家中某一政黨所代表的選民人數(shù)與其在議會中應得席位的關系相類比。借鑒議會席位分配的比例代表制、份額分配法兩種主要分配方法,討論了大型商業(yè)銀行非執(zhí)行董事席位分配的合理性。研究發(fā)現(xiàn),在上述分配法下,大型商業(yè)銀行大股東非執(zhí)行董事席位應分配數(shù)與實際情況均有明顯差異,突出表現(xiàn)為匯金公司實際分配席位偏少。在股權集中度高、“一股獨大”條件下,份額分配法與比例代表制分配法結果相同或差異不大；在股權相對分散條件下,前一方法較后一方法相對更為公平。筆者認為,大型商業(yè)銀行應采用份額分配法等相對公平的方法分配非執(zhí)行董事席位,提高席位分配的透明度。 第二,討論了大型商業(yè)銀行股東、管理層在成果不確定且不可監(jiān)督的委托代理模型中,在考慮管理層激勵的某些特殊性條件下(雙層激勵、薪酬不掛鉤業(yè)績、職務消費、尋租機會),股東、管理層的期望收益及激勵相容約束條件。筆者認為,大型商業(yè)銀行管理層薪酬不可能按歐美銀行對職業(yè)銀行家的市場化規(guī)則定價。為正向激勵管理層勤勉盡責、防范其不當獲利風險,應適度提高管理層期望收益。管理層部分薪酬應與其在職期間工作風險、廉潔情況及銀行業(yè)績掛鉤,實行延期支付,使勤勉、廉潔、業(yè)績突出的管理層能獲得更高期望收益。對管理層實施“高薪養(yǎng)廉促勤”雖必要,但強化對其監(jiān)督、考評、問責等配套約束機制,實現(xiàn)激勵約束動態(tài)平衡,加大違規(guī)重處力度更為重要。 第三,對公司治理績效作出廣義和狹義上的解釋,提出了公司治理績效與經(jīng)營業(yè)績的函數(shù)表達式。從組織資源配置效率的角度,對公司治理績效作出狹義上的解釋。通過研究股權結構、董事會結構、管理層薪酬等公司治理變量與狹義公司治理績效的相關性,討論了公司治理變量對公司治理績效的影響。將公司治理與經(jīng)營業(yè)績的關系與道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)中技術革新與經(jīng)濟增長的關系相類比,提出了銀行經(jīng)營業(yè)績的簡單函數(shù)表達式,并對公司治理績效作出了廣義角度的解釋。
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【學位授予單位】：西南財經(jīng)大學
【學位級別】：博士
【學位授予年份】：2012
【分類號】：F832.33

【參考文獻】

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本文編號：2253425