【摘要】：鑒于產(chǎn)業(yè)發(fā)展對(duì)大宗資源需求價(jià)格的不確定性和外匯儲(chǔ)備面臨的機(jī)會(huì)成本,建立了基于產(chǎn)業(yè)需求的外匯儲(chǔ)備戰(zhàn)略投資優(yōu)化模型。該模型結(jié)合了組合套期保值和均值方差兩個(gè)模型,在確保外匯儲(chǔ)備投資收益大于機(jī)會(huì)成本的約束下,實(shí)現(xiàn)了進(jìn)口價(jià)格波動(dòng)最小,進(jìn)而降低了外部市場(chǎng)價(jià)格的沖擊。實(shí)例表明,該戰(zhàn)略投資等價(jià)于進(jìn)行實(shí)物資產(chǎn)配置,可以成為拓展外匯儲(chǔ)備投資結(jié)構(gòu)的一種良好途徑。
[Abstract]:In view of the uncertainty of industrial development to the price of large resource demand and the opportunity cost of foreign exchange reserve, a strategic investment optimization model of foreign exchange reserve based on industry demand is established. This model combines two models of portfolio hedging and mean variance. Under the constraint of ensuring that the investment income of foreign exchange reserves is greater than the opportunity cost, the minimum fluctuation of import price is realized and the impact of external market price is reduced. The example shows that the strategic investment is equivalent to the allocation of real assets and can be a good way to expand the structure of foreign exchange reserve investment.
【作者單位】： 昆明理工大學(xué)管理與經(jīng)濟(jì)學(xué)院;上海交通大學(xué)安泰經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金重點(diǎn)項(xiàng)目(70831004z)
【分類號(hào)】：F832.6

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2249697