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【摘要】：本文分別對銀行間債券市場和交易所債券市場建立了VAR模型和進行脈沖響應分析、方差分解分析,研究了經濟變量對兩個債券市場的動態(tài)影響。結果顯示,通貨膨脹率和市場利率的上揚會帶來兩個市場收益率的升高,而貨幣供應量、股票市場收益率的提高則會使債券市場收益率產生反方向變化,并且交易所債券市場對于經濟變量的沖擊更為敏感,但銀行間債券市場受沖擊的影響更持久。
[Abstract]:In this paper, we establish VAR model for interbank bond market and exchange bond market, carry out impulse response analysis and variance decomposition analysis, and study the dynamic influence of economic variables on the two bond markets. The results show that the increase of inflation rate and market interest rate will lead to the increase of two market yields, while the increase of money supply and stock market yield will cause the bond market yield to change in the opposite direction. And the exchange bond market is more sensitive to the impact of economic variables, but the impact of the impact on the interbank bond market is more lasting.
【作者單位】： 福建林業(yè)職業(yè)技術學院;南開大學經濟學院金融學系;
【分類號】：F832.51

【參考文獻】

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本文編號：2237539