本文關(guān)鍵詞：金融衍生工具在商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

五邑大學(xué) 碩士學(xué)位論文 金融衍生工具在商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用 姓名：鄭梅青 申請(qǐng)學(xué)位級(jí)別：碩士 專業(yè)：管理科學(xué)與工程 指導(dǎo)教師：黃長(zhǎng)征 座機(jī)電話號(hào)碼 五邑大學(xué)碩士學(xué)位論文 摘要 中國(guó)利率市場(chǎng)化的進(jìn)程正在有序的向前推進(jìn)，利率市場(chǎng)化必然造成利率波動(dòng)的 加劇。在剛過(guò)去的一年，存貸利率共調(diào)整了6次之多，一年期存款利率由2．79％調(diào) 整到當(dāng)前的4．14％，貸款利率由6．39％調(diào)整到7．47％。在現(xiàn)行利率頻繁調(diào)整的背景 下，商業(yè)銀行如果缺乏行之有效的利率風(fēng)險(xiǎn)管理工具，不僅會(huì)暴露在巨大韻利率風(fēng) 險(xiǎn)之中，進(jìn)一步會(huì)影響到我國(guó)利率市場(chǎng)化的發(fā)展進(jìn)程。 由于表內(nèi)管理技術(shù) 調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債表 在操作上相對(duì)簡(jiǎn)單，所以廣泛的被商業(yè) 銀行所采用。但是表內(nèi)管理方法是建立在對(duì)未來(lái)利率準(zhǔn)確預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上，而對(duì)未來(lái) 利率的準(zhǔn)確預(yù)測(cè)是相當(dāng)困難的，且即使能準(zhǔn)確預(yù)測(cè)，也要付出很高的成本。而表外 管理技術(shù) 金融衍生工具方法 無(wú)需對(duì)利率進(jìn)行準(zhǔn)確預(yù)測(cè)，在操作僅付出較小的成 本就可以事先鎖定利潤(rùn)。因此，本文借鑒國(guó)外廣泛采用的衍生工具轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的方法， 對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題進(jìn)行了深入的探討。 本文先從傳統(tǒng)的表內(nèi)管理方法入手，闡述了利率風(fēng)險(xiǎn)管理的基本概念和管理技 術(shù)，然后結(jié)合實(shí)證分析了我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀。鑒于傳統(tǒng)表內(nèi)管理方 法的不足，本文引入衍生工具對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的方法，分析了金融衍生工具在商業(yè)銀行利 率風(fēng)險(xiǎn)管理中的套期保值的作用。尤其是對(duì)如何利用利率期貨進(jìn)行套期保值做了較 為深入的研究，，并嘗試在已有模型的基礎(chǔ)上，發(fā)展了一個(gè)新的非線性均值一方差模 型。該模型能更準(zhǔn)確地描述那些在風(fēng)險(xiǎn)

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