【摘要】：利率期限結(jié)構(gòu)是金融市場各種金融產(chǎn)品定價的基礎(chǔ),對于我國金融市場的發(fā)展和完善具有重要的理論意義和現(xiàn)實意義。本文利用中國國債市場數(shù)據(jù)對樣條函數(shù)模型和Svensson模型進(jìn)行實證,并進(jìn)行比較分析。實證結(jié)果表明,Svensson模型可以較好的擬合利率期限結(jié)構(gòu),降低國債定價的誤差,并通過圖形的分析得到我國利率期限的特點(diǎn),以及形成這些的特點(diǎn)相關(guān)重要因素的分析。
[Abstract]:Term structure of interest rate is the basis of pricing of various financial products in financial market, which has important theoretical and practical significance for the development and improvement of financial market in China. In this paper, the spline function model and Svensson model are used to analyze and compare the data of Chinese government bond market. The empirical results show that the Svensson model can better fit the term structure of interest rate and reduce the pricing error of national debt. The characteristics of interest rate term in China and the important factors related to the formation of these characteristics are obtained by graphic analysis.
【作者單位】： 復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;云南大學(xué)信息學(xué)院;
【分類號】：F224;F822.0

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本文編號：2227143