發(fā)布時間：2018-08-23 13:09

【摘要】：金融市場波動是金融風險的直接來源,在金融學發(fā)展過程中始終是研究的重要領域。從現(xiàn)代金融學出現(xiàn)開始,研究者對金融市場波動的理解和看法一直存在許多不同的觀點。新金融學和混沌理論不斷從新的研究視角向傳統(tǒng)的"隨機游走"思想提出挑戰(zhàn)。對市場波動的不同理解決定了研究方法的不同,線性范式的研究框架在新的理論和技術的沖擊下正在逐漸失去主流地位,混沌、分形等非線性的研究方法在對金融市場波動的判斷和可預測性分析上已經(jīng)取得了很大的成功,并有可能主導這一領域未來的研究方向。
[Abstract]:The fluctuation of financial market is the direct source of financial risk, and it is always an important research field in the development of finance. Since the emergence of modern finance, there have been many different views on financial market volatility. New finance and chaos theory constantly challenge the traditional idea of "random walk" from the new research angle. Different understanding of market volatility determines the different research methods. The research framework of linear paradigm is gradually losing its mainstream status under the impact of new theory and technology. Fractal and other nonlinear research methods have achieved great success in judging and predicting the volatility of financial markets, and may lead the future research direction in this field.
【作者單位】： 中國人民銀行研究局;
【分類號】：F830.9

【參考文獻】

相關期刊論文 前2條

1 何孝星;趙華;;關于混沌理論在金融經(jīng)濟學與宏觀經(jīng)濟中的應用研究述評[J];金融研究;2006年07期

2 王春峰,萬海暉,張維;金融市場風險測量模型——VaR[J];系統(tǒng)工程學報;2000年01期

【共引文獻】

相關期刊論文 前10條

1 鞠彥兵,黃學庭,朱鳳春;證券風險量化管理的VaR方法評述[J];北京航空航天大學學報(社會科學版);2001年04期

2 張峰;胡艷連;;金融風險度量VaR方法及其應用[J];長春師范學院學報(自然科學版);2006年12期

3 王永波;上市企業(yè)與非上市企業(yè)股價現(xiàn)象的比較[J];財經(jīng)科學;2005年04期

4 楊湘豫,李華中,陳良文;基金風險歸因分析[J];財經(jīng)理論與實踐;2004年02期

5 張丹,莊新路;VaR原理及其在風險管理中的應用[J];東北大學學報(社會科學版);2004年03期

6 梁發(fā)斌,李銀惠;商業(yè)銀行利率風險管理初探[J];地質技術經(jīng)濟管理;2001年04期

7 陳立新;VaR風險測量模型在我國股票市場中的應用[J];大連鐵道學院學報;2004年02期

8 郭曉亭;蒲勇健;楊秀苔;;VaR模型及其在證券投資管理中的應用[J];重慶大學學報(自然科學版);2006年03期

9 施建華,黃可明;D-G正態(tài)模型在VaR計算上的改進[J];福州大學學報(自然科學版);2004年S1期

10 鄭沖;VaR計算方法的最新進展[J];廣東財經(jīng)職業(yè)學院學報;2003年01期

相關博士學位論文 前10條

1 彭江平;基于風險價值的商業(yè)銀行風險管理理論研究與系統(tǒng)開發(fā)[D];中南大學;2001年

2 樊智;分形市場理論與金融波動持續(xù)性研究[D];天津大學;2003年

3 孔松泉;基于銀行微觀信貸風險管理的理論與方法研究[D];東南大學;2002年

4 劉國強;商業(yè)銀行表外業(yè)務的研究[D];東北農業(yè)大學;2003年

5 秦旭;保險投資的風險管理理論與方法研究[D];天津大學;2004年

6 易芳;生態(tài)心理學的理論審視[D];南京師范大學;2004年

7 郭曉亭;證券投資基金風險分析與實證研究[D];重慶大學;2004年

8 榮先恒;金融資產(chǎn)結構與經(jīng)濟增長的協(xié)調機理研究[D];浙江大學;2005年

9 孔繁利;金融市場風險的度量—基于極值理論和Copula的應用研究[D];吉林大學;2006年

10 劉艷春;證券投資風險值VaR的度量與組合優(yōu)化研究[D];東北大學;2005年

相關碩士學位論文 前10條

1 文鳳華;基于風險價值偏好的投資決策分析[D];湖南大學;2001年

2 周浩;股指期貨風險及其管理研究[D];暨南大學;2002年

3 楊沁;利率市場化條件下商業(yè)銀行利率風險管理[D];西安理工大學;2002年

4 徐翠萍;基于VaR的上市公司綜合評價體系研究[D];浙江大學;2002年

5 楊義卿;證券投資基金績效評估[D];河海大學;2003年

6 陳立新;VaR風險測量模型及其在中國股票市場中的應用研究[D];東北財經(jīng)大學;2002年

7 滕宏偉;券商資產(chǎn)管理業(yè)務市場風險的度量與管理研究[D];湖南大學;2003年

8 陳剛;我國商業(yè)銀行利率風險管理研究[D];暨南大學;2002年

9 郭思培;金融風險測度分析[D];華中師范大學;2003年

10 孟慶綱;試構建我國商業(yè)銀行的風險評估體系[D];青島大學;2003年

【二級參考文獻】

相關期刊論文 前3條

1 王德佳,周福才,朱偉勇,曾文曲;上證綜合指數(shù)混沌模型的動力學特性分析[J];東北大學學報(自然科學版);2002年04期

2 高紅兵,潘瑾,陳宏民;我國證券市場混沌的判據(jù)[J];系統(tǒng)工程;2000年06期

3 岳毅宏,韓文秀,程國平;一種動態(tài)經(jīng)濟增長模型及其演化行為研究[J];系統(tǒng)工程學報;2004年03期

【相似文獻】

相關期刊論文 前10條

1 陳圣飛;謝汪送;朱旭強;;論適應性預期下中國投資者對股市主觀概率的測定[J];經(jīng)濟理論與經(jīng)濟管理;2011年07期

2 ;一周市場回眸[J];證券導刊;2011年28期

3 鄭偉;;分形市場假說與股票市場的有效性分析[J];新金融;2011年07期

4 梁海龍;;基于MSPI指數(shù)的分形特征研究[J];現(xiàn)代經(jīng)濟信息;2011年11期

5 耿群;;經(jīng)濟衰退初露端倪 金融市場依然脆弱——國際金融市場走勢分析[J];國際金融;2008年12期

6 唐紹欣;賈亞童;張曉妹;;股指期貨引入對現(xiàn)貨市場波動性影響的實證分析——日本市場Nikkei指數(shù)的經(jīng)驗[J];西部商學評論;2010年02期

7 黃彬;;中國股市和美國股市弱勢有效性研究[J];時代金融;2011年21期

8 劉志偉;趙永琴;;人民幣匯率市場分形特征分析——基于R/S分析的實證[J];北京科技大學學報(社會科學版);2011年02期

9 李晨;馮繼妃;;股指期貨與股票現(xiàn)貨指數(shù)間關系研究[J];經(jīng)濟縱橫;2011年06期

10 張寶生;;中國證券市場“晌午法則”研究[J];市場周刊(理論研究);2011年07期

相關會議論文 前9條

1 謝朝華;李忠;文鳳華;;基于分形分布特征指數(shù)的股票市場效率指標設定與實證[A];第十二屆中國管理科學學術年會論文集[C];2010年

2 馬金龍;馬非特;;復雜系統(tǒng)下金融市場非線性難題的求解[A];節(jié)能環(huán)保 和諧發(fā)展——2007中國科協(xié)年會論文集（一）[C];2007年

3 殷紅;;噪聲交易影響股票市場效率的實證研究[A];第十二屆中國管理科學學術年會論文集[C];2010年

4 楊慶;秦偉良;錢海榮;;上海股票市場非線性和狀態(tài)持續(xù)性的R/S分析[A];江蘇省現(xiàn)場統(tǒng)計研究會第八次學術年會論文集[C];2003年

5 薛鳳英;谷艷華;劉喜波;;基于修正的R/S方法對上證指數(shù)長期記憶效應的研究[A];中國數(shù)學力學物理學高新技術交叉研究學會第十二屆學術年會論文集[C];2008年

6 丁霞;肖新平;;基于多因素的證券收益率灰色組合預測模型[A];第六屆中國不確定系統(tǒng)年會論文集[C];2008年

7 李薇輝;;對當前國際金融危機的若干思考——談我國適度發(fā)展“虛擬經(jīng)濟”[A];上海市經(jīng)濟學會學術年刊(2009)[C];2009年

8 劉震;;對沖基金在衍生品市場的發(fā)展[A];2011年第五屆中國期貨分析師論壇專刊[C];2011年

9 惠湄;;抓住歷史機遇 促進中國金融期貨市場發(fā)展[A];2011年第五屆中國期貨分析師論壇�？痆C];2011年

相關重要報紙文章 前10條

1 國泰君安資產(chǎn)管理總部董事總經(jīng)理、投資總監(jiān) 汪建;投資是科學么[N];第一財經(jīng)日報;2009年

2 盧遵華;我國債市的價格波動特征[N];金融時報;2006年

3 史晨昱;法馬：全球引用率最高的金融思想家[N];上海證券報;2007年

4 記者 江怡曼;源樂晟資產(chǎn)曾曉潔：“長期持有”在A股行不通[N];第一財經(jīng)日報;2011年

5 本報記者 俞靚;美股上漲動力趨緩[N];中國證券報;2011年

6 孔祥毅;從宏觀視角研究金融的復雜性[N];中國社會科學報;2009年

7 魯證期貨研究所 王偉娟;振蕩市巧用輔助交易指標[N];期貨日報;2010年

8 ;高盛：年內全球股市應表現(xiàn)最好[N];上海金融報;2009年

9 記者 張文績;組合投資打響春季攻勢[N];上海金融報;2009年

10 上海仟家信投資管理有限公司 金信;黃金投資的自相關概念[N];中國黃金報;2008年

相關博士學位論文 前10條

1 黃光輝;有限狀態(tài)多期模型下的期權定價和市場風險研究[D];華中科技大學;2006年

2 周東生;中國股票市場有效性與投資決策研究[D];大連理工大學;2006年

3 李備友;基于復雜網(wǎng)絡的證券市場傳聞擴散與羊群行為演化研究[D];南京航空航天大學;2012年

4 陳維云;中國股市波動的非對稱性研究[D];重慶大學;2010年

5 蔡笑;融資融券對股票市場的影響研究[D];蘇州大學;2010年

6 劉德紅;基于微觀結構理論的證券市場可預測性研究[D];北京交通大學;2012年

7 李紅權;資本市場的非線性動力學特征與風險管理研究[D];湖南大學;2005年

8 馬慧敏;滬市行業(yè)效率及其影響因素實證研究[D];中國礦業(yè)大學;2009年

9 徐旭初;股指期貨的國際比較研究——模型、實證及中國課題[D];復旦大學;2003年

10 盧長洪;我國股票市場運行特征的理論闡述與計量檢驗[D];吉林大學;2010年

相關碩士學位論文 前10條

1 文美;基于計算實驗方法的跨市場波動性分析[D];天津大學;2010年

2 欒稀;證券交易印花稅對我國股票市場波動性影響的實證分析[D];復旦大學;2012年

3 譚加勁;證券交易印花稅率下降對我國A股市場波動性影響的實證分析[D];暨南大學;2003年

4 張林昌;中國股票市場引入賣空機制研究[D];廈門大學;2007年

5 張旭;調整證券交易印花稅市場效應實證研究[D];河南大學;2008年

6 向超;中國股票市場賣空機制研究[D];復旦大學;2009年

7 唐杰;中國證券市場隨機游走特性實證研究[D];山東大學;2007年

8 王瑩瑞;我國創(chuàng)業(yè)板市場波動性研究[D];大連海事大學;2011年

9 劉濱;我國證券市場有效性的實證研究[D];河北農業(yè)大學;2010年

10 王玲玲;證券交易印花稅調整對A股市場波動性的影響[D];廣西師范大學;2011年

，

本文編號：2199175