【摘要】：通過引入泊松分布,使用對數(shù)正態(tài)分布來刻畫資產(chǎn)價值突變幅度,構(gòu)建了基于調(diào)躍擴散過程的擔(dān)保物權(quán)未按比例分配擔(dān)保價值模型。通過數(shù)值分析測算了資產(chǎn)的不連續(xù)變化特征對于擔(dān)保價值的影響。結(jié)果表明:不考慮資產(chǎn)突變的傳統(tǒng)模型低估了實際擔(dān)保價值,尤其是針對中長期債務(wù);突發(fā)事件的影響幅度比發(fā)生頻率對擔(dān)保風(fēng)險影響更顯著;擔(dān)保方和借款方違約風(fēng)險愈小,突發(fā)事件對擔(dān)保價值影響愈顯著;同時還發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)相關(guān)性降低了擔(dān)保價值,但加大了突發(fā)事件的影響作用。
[Abstract]:By introducing Poisson distribution and using logarithmic normal distribution to depict the abrupt range of asset value, a model of non-proportional distribution of guarantee value is constructed based on the process of jump diffusion. The influence of discontinuity of assets on the guarantee value is calculated by numerical analysis. The results show that the traditional model, which does not consider the sudden change of assets, underestimates the real guarantee value, especially for the medium- and long-term debt; the extent of sudden events has a more significant impact on the guarantee risk than the frequency of occurrence; the less the default risk of the guarantor and the borrower, the smaller the risk of default. At the same time, it is found that asset correlation reduces the guarantee value, but increases the impact of unexpected events.
【作者單位】： 西安交通大學(xué)管理學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項目(70473072,70773091)
【分類號】：F830.5;F224

【參考文獻】

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【共引文獻】

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5 曹t，

本文編號：2163414