【摘要】：以自然利率作為研究對(duì)象,通過構(gòu)建狀態(tài)空間模型,利用Kalman濾波法對(duì)中國(guó)自然利率進(jìn)行估測(cè),結(jié)果發(fā)現(xiàn)其走勢(shì)大致呈現(xiàn)先下降后上升的趨勢(shì)變動(dòng);進(jìn)一步通過回歸分析、Granger因果檢驗(yàn)和VAR模型對(duì)中國(guó)自然利率與產(chǎn)出缺口、未來通貨膨脹率以及貨幣政策寬松度的關(guān)系進(jìn)行檢驗(yàn),發(fā)現(xiàn)產(chǎn)出缺口是自然利率變動(dòng)的Granger原因,與其呈現(xiàn)微弱的負(fù)相關(guān)關(guān)系,同時(shí)與未來的通貨膨脹率也呈負(fù)相關(guān)關(guān)系;通過對(duì)自然利率的估測(cè)能夠有效地反映未來通貨膨脹的走勢(shì)和貨幣政策的相對(duì)松緊程度,為未來貨幣政策的制定與實(shí)施提供一個(gè)穩(wěn)定預(yù)期的變量,提升宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的科學(xué)性和有效性。
[Abstract]:Taking natural interest rate as the research object, by constructing the state space model and using the Kalman filtering method to estimate the natural interest rate of China, it is found that the trend of China's natural interest rate is first descended and then rising. Further through regression analysis, Granger causality test and VAR model, the natural interest rate and output gap in China and the future inflation are expanded. The relationship between the inflation rate and the monetary policy looseness is tested. It is found that the output gap is the Granger cause of the change of natural interest rate, which has a weak negative correlation with the future inflation rate, and it can reflect the trend of future inflation and monetary policy through the estimation of natural interest rate. The relative degree of tightness provides a stable and expected variable for the formulation and implementation of monetary policy in the future, and promotes the scientificity and effectiveness of macroeconomic regulation and control.
【作者單位】： 安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;
【基金】：國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金青年項(xiàng)目(11CJY080)
【分類號(hào)】：F224;F822.0

【參考文獻(xiàn)】

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2 趙婷;貨幣利率的非均衡性識(shí)別與檢驗(yàn)[D];吉林大學(xué);2007年

3 茹正亮;基于狀態(tài)空間模型的金融時(shí)間序列預(yù)測(cè)方法[D];河海大學(xué);2007年

4 王均恒;我國(guó)交通運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)發(fā)展的動(dòng)態(tài)計(jì)量分析[D];吉林大學(xué);2007年

5 劉書麗;金融時(shí)間序列的融合估計(jì)[D];吉林大學(xué);2007年

6 姜梅華;新凱恩斯菲利普斯曲線與經(jīng)濟(jì)政策機(jī)制研究[D];吉林大學(xué);2008年

7 王躍;基于聲輻射模態(tài)控制策略的主動(dòng)結(jié)構(gòu)聲學(xué)控制研究[D];江蘇大學(xué);2005年

8 劉霞;自然景物模擬的動(dòng)態(tài)紋理研究與實(shí)現(xiàn)[D];國(guó)防科學(xué)技術(shù)大學(xué);2005年

9 劉春風(fēng);非線性預(yù)測(cè)控制研究及其在聚酯工業(yè)中的應(yīng)用[D];鄭州大學(xué);2007年

10 韓樹楓;論我國(guó)積極財(cái)政政策的淡出與穩(wěn)健財(cái)政政策的實(shí)施[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2006年

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本文編號(hào)：2153062