【摘要】：近年來GARCH類模型在預測波動率方面得到了廣泛應用,鑒于股票和房地產(chǎn)兩個市場對我國經(jīng)濟發(fā)展的重要性,所以選擇滬深兩市地產(chǎn)指數(shù)的收益率做波動性研究。文章運用GARCH類模型對滬深地產(chǎn)指數(shù)收益率的波動進行了估計和預測,結(jié)果表明滬深地產(chǎn)指數(shù)收益率的波動不存在杠桿效應,投資者投機目的較強,M-Z回歸和損失函數(shù)評價結(jié)果顯示,GARCH(1,1)-M模型的樣本外預測效果是最好的,但不能準確預測非常大的波動。
[Abstract]:In recent years, GARCH model has been widely used in forecasting volatility. In view of the importance of stock market and real estate market to China's economic development, the return rate of real estate index in Shanghai and Shenzhen stock markets is chosen as volatility research. This paper uses GARCH model to estimate and forecast the fluctuation of Shanghai and Shenzhen real estate index yield. The result shows that there is no leverage effect in the fluctuation of Shanghai and Shenzhen real estate index yield. The results of M-Z regression and loss function evaluation show that GARCH (1 ~ 1) -M model has the best prediction effect outside samples, but it can not accurately predict very large fluctuations.
【作者單位】： 重慶大學經(jīng)濟與工商管理學院;
【基金】：國家社科基金重點項目(08AJY028) 重慶軟科學重點項目(CSTC2009CE9062)
【分類號】：F224.0;F832.51

【參考文獻】

相關(guān)碩士學位論文 前1條

1 呂濤;滬深股市波動率研究[D];北方工業(yè)大學;2006年

【共引文獻】

相關(guān)碩士學位論文 前1條

1 劉博;匯率制度因素對匯率變動規(guī)律的影響研究[D];北方工業(yè)大學;2007年

【二級參考文獻】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 楊湘豫;周屏;;GARCH模型在開放式基金中的實證研究[J];系統(tǒng)工程;2006年04期

2 樊智,張世英;多元GARCH建模及其在中國股市分析中的應用[J];管理科學學報;2003年02期

3 趙留彥,王一鳴;滬深股市交易量與收益率及其波動的相關(guān)性:來自實證分析的證據(jù)[J];經(jīng)濟科學;2003年02期

4 鄭周;基于不同分布假設GARCH模型對上證指數(shù)波動性預測能力的比較研究[J];價值工程;2004年03期

5 張思奇,馬剛,冉華;股票市場風險、收益與市場效率:——ARMA-ARCH-M模型[J];世界經(jīng)濟;2000年05期

6 唐齊鳴,陳健;中國股市的ARCH效應分析[J];世界經(jīng)濟;2001年03期

7 岳朝龍;上海股市收益率GARCH模型族的實證研究[J];數(shù)量經(jīng)濟技術(shù)經(jīng)濟研究;2001年06期

8 陳健;ARCH類模型研究及其在滬市A股中的應用[J];數(shù)理統(tǒng)計與管理;2003年03期

9 牛方磊;盧小廣;;基于ARCH類模型的基金市場波動性研究[J];統(tǒng)計與決策;2005年24期

10 張世英,柯珂;ARCH模型體系[J];系統(tǒng)工程學報;2002年03期

相關(guān)博士學位論文 前1條

1 黃后川;中國股票市場波動率的高頻估計、特性與預測[D];廈門大學;2002年

相關(guān)碩士學位論文 前1條

1 林海;中國股票市場價格波動率問題的實證研究[D];廈門大學;2001年

【相似文獻】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 涂莉;;上證指數(shù)波動性實證分析[J];東方企業(yè)文化;2011年04期

2 李玲瑋;;我國商業(yè)銀行股票收益率波動分析[J];知識經(jīng)濟;2011年17期

3 徐鵬;;基于VaR-GARCH模型的滬深指數(shù)實證分析[J];中國證券期貨;2011年08期

4 江紅莉;何建敏;莊亞明;;基于GARCH-EVT-Copula的社保基金投資組合風險測度研究[J];金融理論與實踐;2011年08期

5 江紅莉;何建敏;;基于pair-copula的社�；鹜顿Y組合風險測度研究[J];南京財經(jīng)大學學報;2011年03期

6 江紅莉;何建敏;;基于Pair-Copula的社保基金投資組合風險測度研究[J];統(tǒng)計與信息論壇;2011年08期

7 楊建輝;李龍;;基于SVR的期權(quán)價格預測模型[J];系統(tǒng)工程理論與實踐;2011年05期

8 朱世武;李豫;;風險值(VaR)度量模型新進展(上)[J];中國貨幣市場;2001年02期

9 ;[J];;年期

10 ;[J];;年期

相關(guān)會議論文 前10條

1 田玲;張岳;;基于GARCH模型的我國保險公司經(jīng)濟資本度量[A];中國保險學會第二屆學術(shù)年會入選論文集(理論卷2)[C];2010年

2 吳恒煜;朱福敏;;GARCH驅(qū)動下歷史濾波服從Levy過程的期權(quán)定價[A];第六屆（2011）中國管理學年會——金融分會場論文集[C];2011年

3 崔建國;黨耀國;;基于價值函數(shù)的GARCH修正模型研究[A];江蘇省系統(tǒng)工程學會第十一屆學術(shù)年會論文集[C];2009年

4 李武;;GARCH(1,1)模型參數(shù)的Monte Carlo估計方法[A];第八屆中國不確定系統(tǒng)年會論文集[C];2010年

5 張秀麗;;GARCH模型預測波動率的投資組合保險績效評價[A];“中國視角的風險分析和危機反應”——中國災害防御協(xié)會風險分析專業(yè)委員會第四屆年會論文集[C];2010年

6 李序穎;;中國出口集裝箱運價指數(shù)與波羅的海干散貨運價指數(shù)的實證分析[A];中國現(xiàn)場統(tǒng)計研究會第12屆學術(shù)年會論文集[C];2005年

7 田益祥;肖璨;;基于GARCH風險價值的GMDH估計[A];中國災害防御協(xié)會風險分析專業(yè)委員會第二屆年會論文集（一）[C];2006年

8 李偉;勞川奇;;基于馬爾可夫轉(zhuǎn)換GARCH模型的上海股市風險研究[A];第九屆中國管理科學學術(shù)年會論文集[C];2007年

9 吳恒煜;朱福敏;;中國股票市場資產(chǎn)收益的非對稱無窮純跳躍行為研究[A];第六屆（2011）中國管理學年會——金融分會場論文集[C];2011年

10 林鴻燦;劉通;張培園;;保險機構(gòu)系統(tǒng)性風險溢出效應的實證研究——基于AR-GARCH-CoVaR模型[A];深化改革，，穩(wěn)中求進：保險與社會保障的視角——北大賽瑟（CCISSR）論壇文集·2012[C];2012年

相關(guān)重要報紙文章 前10條

1 李宙雷;基于GARCH模型的國內(nèi)燃油期貨風險度量研究[N];期貨日報;2009年

2 楊衛(wèi)東 魏童;基于GARCH模型的量價分析[N];期貨日報;2009年

3 浙江新世紀期貨 陳浩;股指期貨資金管理方法的運用[N];期貨日報;2010年

4 中期研究院 王紅英 王秦豫;股指期貨套期保值有效性驗證[N];期貨日報;2010年

5 劉景德　張捷;A股系統(tǒng)性風險時變估計方法及實證研究[N];上海證券報;2009年

6 長城偉業(yè)期貨研究所 張彬;股指期貨套期保值組合的風險管理[N];期貨日報;2009年

7 中信建投期貨 劉超 楊軍;創(chuàng)新型基金產(chǎn)品設計與風險控制研究[N];期貨日報;2009年

8 田帥;期指對現(xiàn)指波動性影響研究的回顧及總結(jié)[N];期貨日報;2009年

9 海通期貨研究所;滬深300行業(yè)指數(shù)β系數(shù)預測模型之比較[N];期貨日報;2009年

10 大華期貨 趙曉霞;我國期貨市場豆類最佳套保比的實證研究[N];期貨日報;2008年

相關(guān)博士學位論文 前10條

1 王陟昀;碳排放權(quán)交易模式比較研究與中國碳排放權(quán)市場設計[D];中南大學;2012年

2 張自然;人民幣匯率波動及外匯風險度量的實證研究[D];中國礦業(yè)大學（北京）;2010年

3 耿國靖;中國創(chuàng)業(yè)板市場風險測度理論與方法研究[D];遼寧大學;2011年

4 黃峰;中國股票市場的流動性風險及其溢價效應研究[D];上海交通大學;2007年

5 劉瑩;對沖基金投資收益與風險研究[D];同濟大學;2008年

6 孔麗娜;ARCH模型族的貝葉斯分析及其在經(jīng)濟中的應用[D];暨南大學;2009年

7 陳龍江;人民幣匯率變動的農(nóng)產(chǎn)品出口效應：理論與實證研究[D];浙江大學;2007年

8 葛龍;基于GARCH和COPULA的天津房地產(chǎn)市場預測[D];天津大學;2008年

9 魏法明;基于隨機規(guī)劃動態(tài)投資組合中的情景元素生成研究[D];同濟大學;2008年

10 戴毓;石油期貨市場波動性與風險管理研究[D];南京航空航天大學;2009年

相關(guān)碩士學位論文 前10條

1 唐鋼;基于GARCH模型與混合整數(shù)規(guī)劃的投資組合[D];大連理工大學;2010年

2 歐洋;基于房地產(chǎn)投資風險VaR：GARCH與SWARCH的比較[D];天津財經(jīng)大學;2011年

3 李敏;基于GARCH模型的電力市場風險分析[D];湖南大學;2010年

4 廖旭蓉;基于GARCH模型與VAR模型的我國股市實證分析[D];中南大學;2010年

5 黃恩喜;基于藤結(jié)構(gòu)的Paircopula-GARCH模型以其應用[D];中國科學技術(shù)大學;2010年

6 魏小波;基于VaR-GARCH模型的開放式基金風險研究[D];北方工業(yè)大學;2010年

7 晏愛君;異方差模型的統(tǒng)計分析[D];華中科技大學;2004年

8 李燕林;期貨交易保證金模型評價及最優(yōu)比例設計[D];北方工業(yè)大學;2011年

9 汪航;我國證券市場權(quán)證定價研究[D];西南財經(jīng)大學;2010年

10 夏豪杰;滬深300指數(shù)波動特征研究[D];天津財經(jīng)大學;2011年

本文編號：2149948