【摘要】：本文通過Granger因果檢驗(yàn)和二元GARCH模型等實(shí)證方法分析了國際熱錢流入與我國股市價(jià)格之間的關(guān)系。結(jié)果表明:國際熱錢與我國股市價(jià)格有一定的相關(guān)性;我國股價(jià)短期會(huì)影響國際熱錢的流入,而熱錢的流入會(huì)在較長時(shí)期內(nèi)影響我國股價(jià);國際熱錢和我國股價(jià)不但有波動(dòng)的ARCH效應(yīng)和GARCH效應(yīng),而且還具有明顯的波動(dòng)溢出效應(yīng),所以,防范熱錢流入對股市的沖擊仍是當(dāng)前政策上需要加強(qiáng)的內(nèi)容。
[Abstract]:This paper analyzes the relationship between international hot money inflow and Chinese stock market price by using Granger causality test and dual GARCH model. The results show that the international hot money has certain correlation with the stock price of our country, the stock price of our country will affect the inflow of international hot money in the short term, and the inflow of hot money will affect the stock price of our country for a long time. International hot money and Chinese stock price not only have ARCH effect and GARCH effect, but also have obvious volatility spillover effect. Therefore, it is necessary to strengthen the current policy to guard against the impact of hot money inflow on stock market.
【作者單位】： 西南財(cái)經(jīng)大學(xué)中國金融研究中心;西南財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;
【基金】：國家社科基金項(xiàng)目《金融倫理視角下的防范股市暴漲暴跌對策研究》(10CJY073)的階段性成果 西南財(cái)經(jīng)大學(xué)“211”三期項(xiàng)目基金資助
【分類號】：F224;F831.6;F832.51

【共引文獻(xiàn)】

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本文編號：2146874