本文選題：證券公司 + 運營效率��； 參考：《南京航空航天大學(xué)》2012年碩士論文

【摘要】：證券公司是資本市場上重要的中介機構(gòu)，，在資本市場的運作中扮演著極其重要的角色。運營效率是證券公司競爭力與可持續(xù)發(fā)展力的集中體現(xiàn)，其效率值的大小反映出證券公司資源利用的程度以及整體運營狀況，是衡量證券公司運營業(yè)績的重要度量標(biāo)準(zhǔn)。因此，對證券公司運營效率的測度便顯得極為重要。 本文選取57家證券公司作為代表，其中27家為創(chuàng)新類公司，30家為規(guī)范類公司，運用三階段DEA方法、靜態(tài)分析與動態(tài)分析相結(jié)合，對樣本在2006~2010年間的效率進行測評。靜態(tài)研究結(jié)果表明：證券公司第一階段與第三階段的效率值存在明顯差異，這一點說明了第二階段采用SFA回歸分析的必要性；規(guī)范類證券公司的運營效率普遍低于創(chuàng)新類證券公司的運營效率；從樣本總體來看，證券公司的純技術(shù)效率波動較大，進而導(dǎo)致其運營效率值的波動，而大多數(shù)證券公司已經(jīng)處于或接近規(guī)模效率前沿，波動幅度較小。從動態(tài)角度來看，通過Malmquist指數(shù)分析可以發(fā)現(xiàn)樣本期間各效率呈現(xiàn)出明顯的先下降到后上升的趨勢，與股指的波動趨勢基本一致。 從第二階段回歸分析的結(jié)果來看，證券公司的業(yè)務(wù)構(gòu)成、員工素質(zhì)以及反映其資本結(jié)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債率等指標(biāo)對其運營效率存在一定的影響，同時從效率的總體變動情況可以看出，證券公司還受到整個宏觀環(huán)境變化的影響�；诖耍恼伦詈髲膬�(nèi)部控制、業(yè)務(wù)創(chuàng)新和人力資源等方面給出政策建議，期望對我國證券公司的效率提升提供一點參考。
[Abstract]:As an important intermediary in capital market, securities companies play an extremely important role in the operation of capital market. Operational efficiency is the concentrated embodiment of the competitiveness and sustainable development of securities companies, and its efficiency value reflects the degree of resource utilization and the overall operational status of securities companies. It is an important measure of the performance of securities companies. Therefore, it is very important to measure the operational efficiency of securities companies. In this paper, 57 securities companies are selected as representatives, among which 27 are innovation companies and 30 are standard companies. The efficiency of the sample in 2006 / 2010 is evaluated by using the three-stage DEA method and combining static analysis with dynamic analysis. The results of static research show that there are obvious differences in the efficiency between the first stage and the third stage, which indicates the necessity of adopting SFA regression analysis in the second stage. The operating efficiency of normative securities companies is generally lower than that of innovative securities companies, and from the sample overall, the pure technical efficiency of securities companies fluctuates greatly, which leads to the fluctuation of operating efficiency. However, most securities companies have been in or near the scale efficiency front, the volatility is relatively small. From the dynamic point of view, through Malmquist index analysis, we can find that during the sample period, the efficiency shows a trend of first decreasing and then rising, which is basically consistent with the fluctuation trend of the stock index. From the results of the second stage regression analysis, it can be seen that the business composition, employee quality and asset-liability ratio, which reflect the capital structure of the securities company, have a certain influence on its operation efficiency. At the same time, from the overall change of efficiency, we can see that the securities companies are also affected by the change of macro environment. Based on this, the paper finally gives some policy suggestions from internal control, business innovation and human resources, hoping to provide some reference for the efficiency improvement of Chinese securities companies.
【學(xué)位授予單位】：南京航空航天大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2012
【分類號】：F832.39;F224

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本文編號：2112902