本文選題：匯率 + Markov機(jī)制轉(zhuǎn)換模型　； 參考：《經(jīng)濟(jì)與管理評(píng)論》2012年02期

【摘要】：基于Markov機(jī)制轉(zhuǎn)換模型研究了人民幣兌美元、日元、歐元以及英鎊匯率的動(dòng)態(tài)特征,并進(jìn)行了對(duì)比分析。研究結(jié)果表明:Markov機(jī)制轉(zhuǎn)換模型在殘差項(xiàng)t分布假定下能很好地?cái)M合人民幣兌美元、歐元以及日元匯率行為,但在殘差項(xiàng)正態(tài)分布假定下能更好地?cái)M合人民幣兌英鎊匯率數(shù)據(jù)的動(dòng)態(tài)行為。人民幣兌各貨幣匯率動(dòng)態(tài)特征各不相同,匯率波動(dòng)程度與狀態(tài)持續(xù)期密切相關(guān)。由此可知,持續(xù)期較長(zhǎng)或較短對(duì)應(yīng)的波動(dòng)程度較高,而持續(xù)期長(zhǎng)度處于中等水平則對(duì)應(yīng)的波動(dòng)程度較低。
[Abstract]:Based on Markov mechanism model, this paper studies the dynamic characteristics of RMB exchange rate against US dollar, yen, euro and sterling, and makes a comparative analysis. The results show that under the assumption of t distribution of residual terms, the ratio Markov mechanism transformation model can well fit the exchange rate behavior of RMB against US dollar, euro and yen. But under the assumption of residual normal distribution, the dynamic behavior of RMB / sterling exchange rate data can be better fitted. The dynamic characteristics of RMB exchange rate are different from each other, and the exchange rate fluctuation is closely related to the state duration. It can be seen that the fluctuation degree of the longer or shorter duration is higher, but the fluctuation degree of the duration is lower when the length of the duration is at the middle level.
【作者單位】： 山東財(cái)經(jīng)大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金“基于利率和死亡率建模的壽險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)分析”(項(xiàng)目編號(hào):71071088) 山東省自然科學(xué)基金“隨機(jī)利率建模下的壽險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理”(項(xiàng)目編號(hào):ZR2010GL014)的階段性成果
【分類號(hào)】：F224;F832.6

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2099243