發(fā)布時間：2018-06-25 04:57

  本文選題：貨幣危機(jī) + 外匯市場壓力指數(shù)��； 參考：《中國軟科學(xué)》2010年11期

【摘要】：識別問題是貨幣危機(jī)研究的基礎(chǔ),文獻(xiàn)通常構(gòu)建外匯市場壓力指數(shù),通過確定其臨界值進(jìn)行識別。傳統(tǒng)法需假定該指數(shù)服從正態(tài)分布;近年出現(xiàn)的選閾識別法混淆了統(tǒng)計意義上的極值和經(jīng)濟(jì)意義的危機(jī),因而都無法準(zhǔn)確識別危機(jī)。本文將貨幣危機(jī)視為外匯市場的極值事件,提出了一種新的基于重現(xiàn)水平的貨幣危機(jī)識別法,有效放松了傳統(tǒng)法的分布假設(shè),并涵蓋其為特例。對1994年1月至2007年6月中國外匯市場的實證結(jié)果表明:新方法對不同參考貨幣和外匯市場壓力指數(shù)的一致性更強(qiáng);期間共識別出3次貨幣危機(jī)或至少外匯市場承受巨大壓力的時期;05年7月匯改后中國未出現(xiàn)重大外匯市場壓力;以美元作為參考貨幣的傳統(tǒng)法和選閾法在中國完全失效。
[Abstract]:The identification problem is the basis of the research on the currency crisis. The literature usually constructs the foreign exchange market pressure index and identifies its critical value. The traditional method should assume that the index obeys the normal distribution, and the threshold recognition method in recent years confuses the crisis of the extreme value and the economic significance in the statistical significance, thus the crisis can not be identified accurately. Considering the currency crisis as the extreme event of the foreign exchange market, a new recognition method based on the recurrence level is proposed, which effectively relaxes the distribution hypothesis of traditional law and covers it as a special case. The empirical results of the Chinese foreign exchange market from January 1994 to June 2007 show that the new method is under the pressure of different reference currencies and foreign exchange markets. The consistency of the number is stronger; during the period of 3 currency crises or at least the foreign exchange market is under great pressure, there is no major foreign exchange market pressure on China after the remittance in July of 05, and the traditional law and threshold method of the dollar as the reference currency are completely ineffective in China.
【作者單位】： 上海交通大學(xué)安泰經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;北京航空航天大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金青年基金(批準(zhǔn)號:71001070),國家自然科學(xué)基金重點項目(批準(zhǔn)號:70531010),國家自然科學(xué)基金創(chuàng)新研究群體科學(xué)基金(批準(zhǔn)號:70821061),國家自然科學(xué)基金青年基金(批準(zhǔn)號:70901003)
【分類號】：F820

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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【二級參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前3條

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【相似文獻(xiàn)】

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相關(guān)會議論文 前10條

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本文編號：2064680