本文選題：貨幣危機(jī) + 外匯市場(chǎng)壓力指數(shù)��； 參考：《中國(guó)軟科學(xué)》2010年11期

【摘要】：識(shí)別問(wèn)題是貨幣危機(jī)研究的基礎(chǔ),文獻(xiàn)通常構(gòu)建外匯市場(chǎng)壓力指數(shù),通過(guò)確定其臨界值進(jìn)行識(shí)別。傳統(tǒng)法需假定該指數(shù)服從正態(tài)分布;近年出現(xiàn)的選閾識(shí)別法混淆了統(tǒng)計(jì)意義上的極值和經(jīng)濟(jì)意義的危機(jī),因而都無(wú)法準(zhǔn)確識(shí)別危機(jī)。本文將貨幣危機(jī)視為外匯市場(chǎng)的極值事件,提出了一種新的基于重現(xiàn)水平的貨幣危機(jī)識(shí)別法,有效放松了傳統(tǒng)法的分布假設(shè),并涵蓋其為特例。對(duì)1994年1月至2007年6月中國(guó)外匯市場(chǎng)的實(shí)證結(jié)果表明:新方法對(duì)不同參考貨幣和外匯市場(chǎng)壓力指數(shù)的一致性更強(qiáng);期間共識(shí)別出3次貨幣危機(jī)或至少外匯市場(chǎng)承受巨大壓力的時(shí)期;05年7月匯改后中國(guó)未出現(xiàn)重大外匯市場(chǎng)壓力;以美元作為參考貨幣的傳統(tǒng)法和選閾法在中國(guó)完全失效。
[Abstract]:The identification problem is the basis of the research on the currency crisis. The literature usually constructs the foreign exchange market pressure index and identifies its critical value. The traditional method should assume that the index obeys the normal distribution, and the threshold recognition method in recent years confuses the crisis of the extreme value and the economic significance in the statistical significance, thus the crisis can not be identified accurately. Considering the currency crisis as the extreme event of the foreign exchange market, a new recognition method based on the recurrence level is proposed, which effectively relaxes the distribution hypothesis of traditional law and covers it as a special case. The empirical results of the Chinese foreign exchange market from January 1994 to June 2007 show that the new method is under the pressure of different reference currencies and foreign exchange markets. The consistency of the number is stronger; during the period of 3 currency crises or at least the foreign exchange market is under great pressure, there is no major foreign exchange market pressure on China after the remittance in July of 05, and the traditional law and threshold method of the dollar as the reference currency are completely ineffective in China.
【作者單位】： 上海交通大學(xué)安泰經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;北京航空航天大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金青年基金(批準(zhǔn)號(hào):71001070),國(guó)家自然科學(xué)基金重點(diǎn)項(xiàng)目(批準(zhǔn)號(hào):70531010),國(guó)家自然科學(xué)基金創(chuàng)新研究群體科學(xué)基金(批準(zhǔn)號(hào):70821061),國(guó)家自然科學(xué)基金青年基金(批準(zhǔn)號(hào):70901003)
【分類(lèi)號(hào)】：F820

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2064680