本文選題：大宗股權轉讓 + 不對稱價格影響��； 參考：《福建師范大學學報(哲學社會科學版)》2010年06期

【摘要】：通過對中國滬、深股市2006-2008年175家上市公司股東大宗增減持公告信息進行研究發(fā)現(xiàn):減持樣本在公告前,增持樣本在公告后有顯著的正累計異常收益,投資者在大宗增持公告后買入是一種較好的投資策略;公告后的信號效應對市場的影響大于公告前轉讓行為,對于上市公司股東大宗股權轉讓的信息披露監(jiān)管比交易行為監(jiān)管更為重要;公告前數(shù)據顯示存在牛熊市不對稱價格影響,熊市減持樣本有公告前股東操縱股價跡象。本研究對全流通下市場監(jiān)管和投資者策略選擇具有一定意義。
[Abstract]:Through the research on the information of the large increase and decrease of the holdings of 175 listed companies in China's Shanghai and Shenzhen stock markets from 2006 to 2008, it is found that before the announcement, the sample of increasing the holdings of the listed companies has significant positive accumulative abnormal returns before the announcement. It is a good investment strategy for investors to buy after the bulk-increase announcement, and the signal effect after the announcement has a greater impact on the market than the transfer behavior before the announcement. Disclosure regulation of shareholder equity transfers in listed companies is more important than regulation of trading practices; pre-announcement data show the presence of asymmetric price effects in bull bear markets, where there are signs of pre-announcement shareholder manipulation in the bear market sample. This research has certain significance to the market supervision and investor strategy choice under the full circulation.
【作者單位】： 長沙理工大學經濟與管理學院;中信建投證券湖南公司;
【基金】：長沙理工大學博士基金項目
【分類號】：F832.51

【參考文獻】

相關期刊論文 前2條

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【共引文獻】

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相關博士學位論文 前10條

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本文編號：2051069