發(fā)布時間：2018-06-19 19:14

  本文選題：有限關(guān)注 + 非流通股��； 參考：《金融研究》2010年11期

【摘要】：有限關(guān)注是行為金融學(xué)的前沿理論,認為在海量信息情況下,散戶投資者的決策是有限理性的,傾向于購買引起自己關(guān)注的股票。本文選擇中國的限售非流通股解禁這一沒有任何信息含量的事件,同時選擇谷歌歷史資訊數(shù)量這一更準(zhǔn)確的投資者有限關(guān)注度量指標(biāo),發(fā)現(xiàn)投資者關(guān)注確實會引起股票的正的回報。同時,投資者情緒這一市場范圍變量,會通過有限關(guān)注這一機制對不同個股的回報產(chǎn)生不同影響。
[Abstract]:Limited attention is the frontier theory of behavioral finance, which holds that in the case of mass information, the decision of retail investors is bounded and rational, and tends to buy stocks that attract their attention. This paper chooses China's restricted non-tradable shares as an event with no information content. At the same time, we choose Google's historical information quantity, a more accurate indicator of investors' limited attention. It is found that investors' concern does lead to positive returns on stocks. At the same time, investor sentiment, a market-wide variable, will have different effects on the returns of different stocks through the mechanism of limited attention.
【作者單位】： 北京大學(xué)光華管理學(xué)院;
【基金】：國家社科基金項目(批準(zhǔn)號:10BGL059) 國家自然科學(xué)基金項目(批準(zhǔn)號:70932002)的支持
【分類號】：F224;F830.9

【參考文獻】

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本文編號：2040972