本文選題：技術(shù)分析 + 收益率非線性　； 參考：《經(jīng)濟(jì)理論與經(jīng)濟(jì)管理》2013年09期

【摘要】：技術(shù)分析能否幫助投資者獲得超額收益率是金融理論界廣泛關(guān)注的問(wèn)題之一。早期理論界主要采用傳統(tǒng)t檢驗(yàn)方法,得出技術(shù)分析無(wú)效的結(jié)論;隨著計(jì)算機(jī)的普遍應(yīng)用,布魯克等人(Brock et al)基于傳統(tǒng)t檢驗(yàn)存在的計(jì)量誤差,采取脫靴檢驗(yàn)方法,認(rèn)為技術(shù)分析能夠帶來(lái)顯著的超額收益率,隨后,有學(xué)者認(rèn)為股票收益率呈現(xiàn)非線性相關(guān)的特征,采用前向人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型進(jìn)行分析,得到技術(shù)分析有效的結(jié)論;然而,數(shù)據(jù)窺查效應(yīng)的剔除使得技術(shù)分析獲得的超額收益率減少,遺傳規(guī)劃模型的應(yīng)用也使得技術(shù)分析有效的結(jié)論受到了較大的質(zhì)疑。因此,目前對(duì)于技術(shù)分析是否有效這一問(wèn)題,并沒(méi)有形成一致的結(jié)論,依然有較大的研究空間。
[Abstract]:Whether technical analysis can help investors to obtain excess returns is one of the problems that the financial theorists pay more attention to. In the early theory circle, the traditional t test method was mainly used to draw the conclusion that the technical analysis was invalid. With the general application of computer, Brock et al) adopted the boot removal test method based on the measurement error existing in the traditional t test. It is believed that technical analysis can bring about significant excess returns. Subsequently, some scholars believe that stock returns show nonlinear correlation characteristics, and use forward artificial neural network model to analyze, and get the conclusion that technical analysis is effective. The elimination of peeping effect reduces the excess rate of return obtained by technical analysis, and the application of genetic programming model makes the conclusion that technical analysis is effective has been questioned. Therefore, there is no consistent conclusion on whether technical analysis is effective or not, and there is still much room for research.
【作者單位】： 中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金(71003113) 教育部“新世紀(jì)優(yōu)秀人才支持計(jì)劃” 中央財(cái)經(jīng)大學(xué)“青年科研創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)支持計(jì)劃”
【分類號(hào)】：F830

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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8 薛明R

本文編號(hào)：2038869