本文選題：投資者情緒 + 截面效應(yīng)　； 參考：《財(cái)經(jīng)研究》2010年03期

【摘要】：文章借鑒心理學(xué)家在賽馬賭博中發(fā)現(xiàn)的規(guī)律,對(duì)股票市場(chǎng)的截面效應(yīng)進(jìn)行了理論推測(cè)。同時(shí),通過(guò)構(gòu)建一個(gè)新的投資者情緒指標(biāo),采用非參數(shù)統(tǒng)計(jì)和回歸模型實(shí)證檢驗(yàn)了情緒指標(biāo)的變動(dòng)對(duì)特征組合收益率的影響并給出解釋,并通過(guò)考慮系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的情緒變化與其他情緒代理變量驗(yàn)證了實(shí)證結(jié)果的穩(wěn)健性。
[Abstract]:Based on the law found by psychologists in horse racing gambling, the cross-section effect of stock market is theoretically inferred. At the same time, by constructing a new investor sentiment index, using non-parametric statistics and regression model, the paper empirically tests the influence of the change of emotion index on the return rate of characteristic portfolio and gives the explanation. The robustness of the empirical results is verified by taking into account the systemic risk and other emotional agent variables.
【作者單位】： 上海財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;
【基金】：國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金重大項(xiàng)目(08&ZD036) 上海財(cái)經(jīng)大學(xué)“211”第三期項(xiàng)目的資助
【分類(lèi)號(hào)】：F224;F830.91

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2033886