本文選題：投資者情緒 + 截面效應��； 參考：《財經(jīng)研究》2010年03期

【摘要】：文章借鑒心理學家在賽馬賭博中發(fā)現(xiàn)的規(guī)律,對股票市場的截面效應進行了理論推測。同時,通過構建一個新的投資者情緒指標,采用非參數(shù)統(tǒng)計和回歸模型實證檢驗了情緒指標的變動對特征組合收益率的影響并給出解釋,并通過考慮系統(tǒng)風險的情緒變化與其他情緒代理變量驗證了實證結果的穩(wěn)健性。
[Abstract]:Based on the law found by psychologists in horse racing gambling, the cross-section effect of stock market is theoretically inferred. At the same time, by constructing a new investor sentiment index, using non-parametric statistics and regression model, the paper empirically tests the influence of the change of emotion index on the return rate of characteristic portfolio and gives the explanation. The robustness of the empirical results is verified by taking into account the systemic risk and other emotional agent variables.
【作者單位】： 上海財經(jīng)大學金融學院;
【基金】：國家社會科學基金重大項目(08&ZD036) 上海財經(jīng)大學“211”第三期項目的資助
【分類號】：F224;F830.91

【參考文獻】

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【二級參考文獻】

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本文編號：2033886