本文選題：銀信合作 + 信托公司��； 參考：《西南財(cái)經(jīng)大學(xué)》2012年碩士論文

【摘要】：近年來(lái)隨著居民理財(cái)意識(shí)的逐步提高和商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新與發(fā)展的逐漸全面,銀行業(yè)理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的發(fā)展速度可謂突飛猛進(jìn),銀行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入日益呈現(xiàn)出高過(guò)利息收入增長(zhǎng)的速度,占銀行營(yíng)業(yè)收入的比重逐年提高。2011年這一趨勢(shì)尤為明顯,根據(jù)央行發(fā)布的《2011年第四季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》顯示去年的存貸款增速均有所回落,2011年年末,金融機(jī)構(gòu)的人民幣各項(xiàng)存款余額為80.9萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)13.5%,增速比上年末低6.7個(gè)百分點(diǎn),人民幣貸款余額54.8萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)15.8%,增速比上年末低4.1個(gè)百分點(diǎn)。然而統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,2011年國(guó)內(nèi)上市銀行的利潤(rùn)總額為10412億元,比去年同期的7637億元增長(zhǎng)36.3%,其中來(lái)自手續(xù)費(fèi)及傭金收入的份額占比近一半。另一方面,受到緊縮貨幣政策的影響,央行公布的數(shù)據(jù)顯示廣義貨幣M2增速與貨幣乘數(shù)均有所回落,以銀行貸款為主的貨幣信貸受到較大影響。然而銀行體系之外的市場(chǎng)流動(dòng)性卻十分充裕,社會(huì)和企業(yè)所需的資金量得到了較好滿足。根據(jù)央行統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),去年我國(guó)社會(huì)融資規(guī)模達(dá)到12.83萬(wàn)億元,作為傳統(tǒng)的貨幣政策監(jiān)管指標(biāo)的貸款新增為7.47萬(wàn)億元,占比僅為58.3%。而在2002年人民幣新增貸款在社會(huì)融資總量中占比達(dá)到92%,九年時(shí)間下降了近34個(gè)百分點(diǎn)。在信貸緊縮的2011年,商業(yè)銀行利潤(rùn)上漲幅度高于存貸款增速,社會(huì)融資規(guī)模遠(yuǎn)高于人民幣新增貸款,這些都是近年來(lái)出現(xiàn)的稍顯異常的現(xiàn)象,因而引起了不少關(guān)注。 究竟是什么原因使得商業(yè)銀行主要依靠存貸利差支撐利潤(rùn)的形勢(shì)有所扭轉(zhuǎn),又是什么原因使得社會(huì)融資規(guī)模受到貨幣政策的影響較小,解釋可能是多方面的,但是近年來(lái)火熱的銀信理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)應(yīng)該成為關(guān)注的焦點(diǎn)。自2003年銀信首度合作推出銀信理財(cái)產(chǎn)品以來(lái),信托業(yè)與銀行業(yè)在業(yè)務(wù)發(fā)展上緊密聯(lián)系已是不爭(zhēng)的事實(shí),西方發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)也表明,信托業(yè)的發(fā)展與銀行業(yè)有著密切聯(lián)系。一方面,銀行以理財(cái)產(chǎn)品的名義吸收大量資金并投向信托,借助信托渠道,將資金以多種方式投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì),實(shí)際上變相實(shí)現(xiàn)了信貸額度之外的貸款。另一方面,不少企業(yè)從銀行獲取貸款較難,便紛紛轉(zhuǎn)向信托公司尋求資金,近年來(lái)通過(guò)信托產(chǎn)品的方式流入實(shí)體經(jīng)濟(jì)的資金規(guī)模正在快速增長(zhǎng),據(jù)統(tǒng)計(jì),截至2011年年底,融資類信托產(chǎn)品余額2.48萬(wàn)億元,投資類信托產(chǎn)品余額1.72萬(wàn)億元,兩項(xiàng)之和達(dá)到人民幣新增貸款總量的56%。通過(guò)發(fā)行銀信合作理財(cái)產(chǎn)品,銀行只需將募集的資金和投出的“貸款”放在表外,從而既能避開存貸款監(jiān)管,又能獲得豐厚的中間業(yè)務(wù)收入。同時(shí),在監(jiān)管當(dāng)局嚴(yán)控信貸規(guī)模時(shí),卻有大量資金以銀行體系外的直接融資方式進(jìn)入市場(chǎng),從而緊縮政策并未實(shí)現(xiàn)預(yù)期的效果,貨幣政策有效性大打折扣�？梢哉f(shuō)信托公司在這一輪信貸緊縮過(guò)程中扮演了十分重要的角色。 本文以銀信合作產(chǎn)品為切入點(diǎn),分析在信貸趨緊的宏觀環(huán)境下商業(yè)銀行高額利潤(rùn)以及社會(huì)融資總量的構(gòu)成情況,結(jié)合數(shù)據(jù)論證信托公司在此過(guò)程中扮演了重要角色。本文的關(guān)注焦點(diǎn)是我國(guó)信托公司在當(dāng)前的發(fā)展現(xiàn)狀,通過(guò)占信托業(yè)務(wù)較大比例的銀信合作業(yè)務(wù)說(shuō)明我國(guó)信托公司的業(yè)務(wù)模式?jīng)]有實(shí)現(xiàn)真正的“受人之托、代人理財(cái)”的功能,其規(guī)模的迅猛發(fā)展是以傳統(tǒng)銀行業(yè)出現(xiàn)嚴(yán)重的信貸規(guī)模萎縮為前提的,究其背景是中國(guó)長(zhǎng)期利率管制和短期貨幣緊縮政策的雙重效應(yīng)疊加。因此,在信托行業(yè)迎來(lái)“一法三規(guī)”新的法律框架,并且銀信合作業(yè)務(wù)受到嚴(yán)厲限制時(shí),本文結(jié)合宏觀政策和環(huán)境分析信托公司當(dāng)前面臨的諸多問題,目的是為其突破發(fā)展瓶頸提供一些思路,對(duì)于當(dāng)前信托公司提升主動(dòng)管理、回歸主業(yè)的轉(zhuǎn)型之路具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。全文共分為六個(gè)部分： 第一部分是緒論,首先介紹了本文的選題背景和研究意義,然后對(duì)國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀進(jìn)行評(píng)述,最后介紹了本文的研究?jī)?nèi)容和思路,并總結(jié)了創(chuàng)新和不足之處。 第二部分介紹了本文的研究主體,銀信合作業(yè)務(wù),分別介紹了其相關(guān)概念、發(fā)展動(dòng)因及存在的積極意義,為后面的論述打下基礎(chǔ)。 第三部分和第四部分是本文的主體。其中第三部分描述了信貸緊縮的背景下銀行業(yè)及整個(gè)信貸市場(chǎng)所呈現(xiàn)出來(lái)的“異常”現(xiàn)象,第四部分對(duì)此現(xiàn)象從信托公司的角度給出了相應(yīng)的解釋,結(jié)合數(shù)據(jù)對(duì)信托公司在此輪過(guò)程中扮演的角色做了定性和定量分析,最后總結(jié)了銀信合作業(yè)務(wù)模式的弊端。 第五部分是對(duì)我國(guó)信托公司的現(xiàn)狀分析,首先介紹了近年來(lái)信托產(chǎn)品的發(fā)行概況及特征,然后深入探析了當(dāng)前仍存在的主要問題,也即信托公司大力發(fā)展銀信合作業(yè)務(wù)的同時(shí)偏離其主業(yè)的表現(xiàn)。 第六部分是結(jié)論部分,基于前文的分析及信托公司當(dāng)前發(fā)展的機(jī)遇,對(duì)信托公司如何在銀信合作業(yè)務(wù)受限時(shí)開拓新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域提供一定思路,并對(duì)其實(shí)現(xiàn)持續(xù)健康發(fā)展、順利完成業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型提出可行的政策建議。 本文的創(chuàng)新之處在于選取的研究切入點(diǎn)較為新穎,針對(duì)市場(chǎng)即時(shí)發(fā)展?fàn)顩r挖掘出潛在問題,具有一定的時(shí)效性。在研究過(guò)程中,針對(duì)市場(chǎng)上的某類現(xiàn)象進(jìn)行發(fā)散,將銀信合作業(yè)務(wù)同銀行利潤(rùn)的異常變動(dòng)相結(jié)合,并聯(lián)系了宏觀貨幣政策及信貸環(huán)境等因素,論證了信托公司是影子銀行體系的組成部分。在此基礎(chǔ)上,對(duì)信托公司存在的問題進(jìn)行深入探討并得出結(jié)論,信托公司需要轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)發(fā)展模式、積極拓展創(chuàng)新業(yè)務(wù),成長(zhǎng)為真正具備主動(dòng)管理能力的金融機(jī)構(gòu)。由于筆者能力有限,自身的理論基礎(chǔ)和專業(yè)素養(yǎng)不足,在論證過(guò)程中難免存在分析不到位的地方,在此懇請(qǐng)各位老師加以指正。
[Abstract]:In recent years , with the gradual improvement of the consciousness of the residents ' financial management and the gradual development of the business innovation and development of the commercial banks , the development speed of the bank ' s financial products market has soared , and the bank charges and the net income of the commission are increasing year by year .

On the other hand , the bank takes the financial products as the financial products , the balance of the trust products is RMB 2.48 trillion yuan , the balance of trust products of investment is RMB 1.72 trillion yuan , the sum of the two sum up to 56 % of the total amount of new loans .

This paper takes Yinxin Co . , Ltd . as the entry point , analyzes the composition of the high profit and the total amount of social financing under the macro environment of credit tightening . The focus of this paper is the double effect of China ' s long - term interest rate control and short - term monetary tightening .

The first part is the introduction , first introduces the background and research significance of the thesis , then comments on the research situation at home and abroad , and finally introduces the research contents and ideas of this paper , and summarizes the innovations and shortcomings .

The second part introduces the research subject and the cooperation business of Yinxin , and introduces the relevant concepts , the development motivation and the positive significance , and lays the foundation for the later discussion .

The third part and the fourth part are the main body of this paper . The third part describes the phenomenon of " abnormal " appearing in the banking industry and the whole credit market in the background of credit crunch , and the fourth part gives the corresponding explanation from the trust company ' s perspective .

The fifth part is the analysis of the present situation of trust companies in China . Firstly , the paper introduces the general situation and characteristics of trust products in recent years , then probes into the main problems which still exist in recent years .

The sixth part is the conclusion part , based on the analysis of the previous text and the opportunity of the trust company ' s current development , how to develop new business area when the trust company develops new business area when the bank letter cooperation business is limited , and realize the sustainable and healthy development of the trust company , and put forward the feasible policy suggestion for the successful completion of the business transformation .

The innovation of this paper is that the selected research entry point is novel , and it has a certain timeliness . In the course of the research , the author discusses and draws the conclusion that the trust company is part of the shadow banking system . On this basis , the author discusses and concludes that the trust company is the part of the shadow banking system .
【學(xué)位授予單位】：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2012
【分類號(hào)】：F832.49

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2002212