本文選題：結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品 + 設計�。� 參考：《中國管理科學》2010年04期

【摘要】：基于行為金融學相關(guān)理論,從發(fā)行者和投資者雙方角度,研究了具有嵌入式障礙期權(quán)的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的設計及其定價問題。首先根據(jù)發(fā)行者和投資者行為特征,對產(chǎn)品支付結(jié)構(gòu)進行設計,給出支付函數(shù);其次在一定假設下,對產(chǎn)品進行定價,獲得定價閉合解;最后基于產(chǎn)品價格公式,分別對到期時間、波動率、初始障礙和初始執(zhí)行價格等重要參數(shù)進行靈敏度分析,結(jié)果表明,這些參數(shù)變化對產(chǎn)品理論價格的影響不盡相同,由于產(chǎn)品的特殊性,分析結(jié)果與已有產(chǎn)品相比有一定差異。
[Abstract]:Based on the theory of behavioral finance, this paper studies the design and pricing of structured products with embedded barrier options from the perspective of both issuers and investors. Firstly, according to the behavior characteristics of issuers and investors, the product payment structure is designed and the payment function is given. Secondly, under certain assumptions, the pricing closure solution is obtained. Finally, based on the product price formula, The sensitivity analysis of some important parameters, such as expiration time, volatility, initial obstacle and initial execution price, respectively, shows that the influence of these parameters on the theoretical price of the product is not the same, because of the particularity of the product. The results of the analysis are different from those of the existing products.
【作者單位】： 東南大學經(jīng)濟管理學院;南京農(nóng)業(yè)大學工學院;
【基金】：國家自然科學基金資助項目(70671025)
【分類號】：F830.9;F224

【參考文獻】

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【共引文獻】

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【二級參考文獻】

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本文編號：1962545