本文選題：Log-ACD模型 + 高頻數(shù)據(jù)��； 參考：《數(shù)理統(tǒng)計(jì)與管理》2010年03期

【摘要】：本文基于Log-ACD模型和一類非參數(shù)模型,研究了股票價(jià)格持續(xù)上升時(shí)期和價(jià)格持續(xù)下降時(shí)期,交易量久期與價(jià)格變化的動態(tài)關(guān)系。研究表明在不同的市場格局下,價(jià)格變化對交易量的影響會有顯著區(qū)別。另一方面我們發(fā)現(xiàn)閾值的選取會影響交易量久期的統(tǒng)計(jì)性質(zhì),閾值變大時(shí)交易量久期的長記憶性會變?nèi)�。本文在理論上也有所�?chuàng)新,采用了本文前兩位作者提出的新的方法估計(jì)Log-ACD模型的參數(shù),該方法在誤差服從厚尾分布時(shí)具有良好的統(tǒng)計(jì)性質(zhì)。利用新的估計(jì)構(gòu)造了Wald檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量,檢驗(yàn)價(jià)格變化的方向?qū)︻A(yù)期交易量久期是否有顯著影響。
[Abstract]:Based on the Log-ACD model and a class of nonparametric models, this paper studies the dynamic relationship between the stock price rising period and the price declining period, the duration of trading volume and the price change. The results show that under different market patterns, the effect of price change on trading volume will be significantly different. On the other hand, we find that the selection of threshold will affect the statistical properties of trading volume duration, and the long-term memory of trading volume duration will become weaker when the threshold value increases. In this paper, a new method proposed by the first two authors is used to estimate the parameters of the Log-ACD model. This method has good statistical properties when the error is distributed from the thick tail. A new estimate is used to construct the Wald test statistic to test whether the direction of price change has a significant effect on the expected trading volume duration.
【作者單位】： 中科院數(shù)學(xué)與系統(tǒng)科學(xué)研究院;中國民生銀行信息管理中心;中國人民大學(xué)商學(xué)院;
【基金】：國家基礎(chǔ)研究計(jì)劃973項(xiàng)目(2007CB814902) 國家自然科學(xué)基金委海外、港澳青年學(xué)者合作研究基金(10628104) 國家自然科學(xué)基金委創(chuàng)新研究群體科學(xué)基金(10721101) 中國人民大學(xué)科學(xué)研究基金項(xiàng)目(20009030123)
【分類號】：F224;F830.91

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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本文編號：1952172