本文選題：股指期貨 + 正反饋交易　； 參考：《商業(yè)研究》2013年08期

【摘要】：利用正反饋交易模型與非對稱沖擊TARCH模型,本文實證研究了我國股指期貨的推出對股市投資者正反饋交易行為的影響。結(jié)果表明:我國股市當(dāng)前存在正反饋交易行為;股指期貨的短期抑制效應(yīng)不大,長期抑制效應(yīng)漸現(xiàn)但不顯著;股指期貨有利于投資者對消息的理性反應(yīng),是抑制股市正反饋交易行為的重要原因。
[Abstract]:Using the positive feedback transaction model and the asymmetric impact TARCH model, this paper empirically studies the impact of the introduction of stock index futures on the positive feedback trading behavior of stock market investors. The results show that there is a positive feedback trading behavior in the stock market in China; the short-term inhibition effect of stock index futures is not large, the long-term inhibition effect is gradual but not significant; the stock index period is not significant. Goods are conducive to the rational reaction of investors to news, and are important reasons for inhibiting the positive feedback trading behavior of stock market.
【作者單位】： 中南財經(jīng)政法大學(xué)金融學(xué)院;
【基金】：中南財經(jīng)政法大學(xué)“研究生創(chuàng)新教育計劃”項目,項目編號:2012S0436
【分類號】：F224;F832.5

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本文編號：1941031