本文選題：極端風(fēng)險(xiǎn)溢出 + CoVaR�。� 參考：《統(tǒng)計(jì)與信息論壇》2012年06期

【摘要】：采用基于時(shí)變參數(shù)Copula的ΔCoVaR度量方法,以動(dòng)態(tài)參數(shù)Copula模型描述金融變量間的相依結(jié)構(gòu)、以GARCH類模型描述各金融變量的邊際分布,通過構(gòu)建的聯(lián)合分布計(jì)算ΔCoVaR。利用此方法度量中國大陸與美國、香港的股票市場(chǎng)間的極端風(fēng)險(xiǎn)溢出。實(shí)證結(jié)果表明:通過此方法計(jì)算的ΔCoVaR能同時(shí)反映時(shí)變波動(dòng)性與時(shí)變相依性,可更靈敏準(zhǔn)確地度量危機(jī)時(shí)的極端風(fēng)險(xiǎn)溢出。
[Abstract]:The 螖 CoVaR metric method based on time-varying parameter Copula is used to describe the dependent structure of financial variables with dynamic parameter Copula model, and the marginal distribution of each financial variable is described by GARCH class model, and the 螖 CoVaR is calculated by the constructed joint distribution. This method is used to measure the extreme risk spillovers between the stock markets of mainland China and the United States and Hong Kong. The empirical results show that the 螖 CoVaR calculated by this method can reflect both time-varying volatility and time-varying dependence, and can more sensitively and accurately measure the extreme risk spillover in crisis.
【作者單位】： 浙江工商大學(xué)金融學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金項(xiàng)目《基于時(shí)變Copula的極端風(fēng)險(xiǎn)溢出研究》(71101127) 教育部人文社會(huì)科學(xué)基金項(xiàng)目《開放進(jìn)程中的中國大陸與國際金融市場(chǎng)間的風(fēng)險(xiǎn)傳染研究》(10YJC790265)
【分類號(hào)】：F224;F831.51

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1925948