本文選題：房地產(chǎn)回報率 + 通貨膨脹率��； 參考：《統(tǒng)計與決策》2010年01期

【摘要】：文章應(yīng)用短期和長期分析方法,運用1998～2006年香港房地產(chǎn)市場的數(shù)據(jù)對房地產(chǎn)對沖通貨膨脹的特性進(jìn)行檢驗分析。短期方法按照Fama-Schwert的框架,以定期存款利率代表預(yù)期通脹率,從而將預(yù)期和未預(yù)期通貨膨脹率從名義通貨膨脹率中分離出來。長期方法采用協(xié)整分析和Granger因果檢驗?zāi)Ｐ�。分析結(jié)果表明,總體來看,香港房地產(chǎn)不是對沖通貨膨脹的良好資產(chǎn),并且不同的房地產(chǎn)類型在不同的時期具有不同的性質(zhì)。
[Abstract]:Based on the data of Hong Kong real estate market from 1998 to 2006, this paper uses the methods of short and long term analysis to test and analyze the property of real estate against inflation. The short-term approach follows the Fama-Schwert framework and represents expected inflation rates at time deposit rates, separating expected and unanticipated inflation rates from nominal inflation rates. Long-term method is cointegration analysis and Granger causality test model. The results show that Hong Kong real estate is not a good asset to hedge inflation, and different types of real estate have different properties in different periods.
【作者單位】： 劍橋大學(xué)土地經(jīng)濟(jì)系;中國人民大學(xué)土地管理系;香港大學(xué)房地產(chǎn)與建設(shè)系;
【分類號】：F224;F293.3;F822.5

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本文編號：1883989