本文選題：實(shí)際匯率 + 隨機(jī)游走�。� 參考：《經(jīng)濟(jì)經(jīng)緯》2013年06期

【摘要】：筆者在巴拉薩-薩繆爾森效應(yīng)理論的基礎(chǔ)上,將預(yù)期和工資調(diào)整的滯后性引入?yún)R率傳遞的方程中,推導(dǎo)出實(shí)際匯率的一些基本性質(zhì):實(shí)際匯率服從隨機(jī)游走,發(fā)展中國(guó)家的實(shí)際匯率服從帶漂移項(xiàng)的隨機(jī)游走,實(shí)際匯率的波動(dòng)主要來(lái)自于匯率預(yù)期偏差的波動(dòng)。這些結(jié)論很好地解釋了Krugman提出的為什么實(shí)際匯率在浮動(dòng)匯率制比固定匯率制下的波動(dòng)大幅加劇。筆者又進(jìn)一步分析了實(shí)際匯率影響貿(mào)易余額的方式,匯率預(yù)期偏差最終影響貿(mào)易余額,通過(guò)對(duì)人民幣實(shí)際有效匯率的自回歸和中美貿(mào)易余額與預(yù)期偏差率的實(shí)證檢驗(yàn),證明了理論分析得出的結(jié)論。
[Abstract]:On the basis of Balassa - Samusen ' s effect theory , the author puts forward some basic properties of actual exchange rate by introducing the lag of expectation and salary adjustment into the exchange rate transfer equation . The real exchange rate is subject to random walk . The fluctuation of real exchange rate is mainly caused by the fluctuation of expectation deviation of exchange rate .

【作者單位】： 對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院;
【分類(lèi)號(hào)】：F224;F830.7;F740

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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3 李s，

本文編號(hào)：1865911