本文選題：交互信息 + 多元GARCH模型　； 參考：《中國管理科學(xué)》2010年06期

【摘要】：本文對(duì)Van der Weide(2002)的廣義正交GARCH模型進(jìn)行擴(kuò)展,提出反映金融資產(chǎn)收益波動(dòng)性特征,具有"杠桿效應(yīng)"的廣義正交GARCH模型。由于這種擴(kuò)展的廣義正交GARCH模型在高維數(shù)據(jù)中面臨參數(shù)估計(jì)困難,本文從交互信息理論視角研究模型的參數(shù)估計(jì)問題,在理論上證明基于交互信息最小化的多元GARCH模型參數(shù)估計(jì)與基于極大似然函數(shù)參數(shù)估計(jì)的聯(lián)系和區(qū)別,并在提出的擴(kuò)展廣義正交GARCH模型框架下,采用不同的統(tǒng)計(jì)技術(shù)實(shí)現(xiàn)基于交互信息最小化的參數(shù)估計(jì)方法,避免了傳統(tǒng)極大似然函數(shù)估計(jì)需要事先正確指定標(biāo)準(zhǔn)化殘差概率密度函數(shù)和高維運(yùn)算困難,計(jì)算效率較高,使多元GARCH模型在高維數(shù)據(jù)中可以應(yīng)用。最后,根據(jù)全球主要金融市場的15種股票指數(shù)數(shù)據(jù),通過實(shí)證研究對(duì)建立的擴(kuò)展廣義正交GARCH模型及其參數(shù)估計(jì)方法有效性進(jìn)行評(píng)價(jià)與檢驗(yàn)。實(shí)證研究表明了本文提出的擴(kuò)展廣義正交GARCH模型與參數(shù)估計(jì)方法的優(yōu)勢。
[Abstract]:In this paper, the generalized orthogonal GARCH model of Van der Weidei 2002 is extended, and a generalized orthogonal GARCH model with "leverage effect" is proposed, which reflects the volatility of financial asset returns. Because the extended generalized orthogonal GARCH model is difficult to estimate parameters in high-dimensional data, this paper studies the parameter estimation problem of the model from the perspective of interactive information theory. It is proved theoretically that the parameter estimation of multivariate GARCH model based on interactive information minimization is related to and different from that of parameter estimation based on maximum likelihood function. In the framework of the extended generalized orthogonal GARCH model, Different statistical techniques are used to realize the parameter estimation method based on the minimization of interactive information, which avoids the difficulty of correctly specifying the standardized residual probability density function and the high dimension operation in advance for the traditional maximum likelihood function estimation, and the calculation efficiency is high. The multivariate GARCH model can be applied to high dimensional data. Finally, based on the 15 stock index data of major global financial markets, the validity of the extended generalized orthogonal GARCH model and its parameter estimation methods are evaluated and tested by empirical research. The empirical study shows the advantages of the extended generalized orthogonal GARCH model and the parameter estimation method proposed in this paper.
【作者單位】： 中央財(cái)經(jīng)大學(xué);南京大學(xué);
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(70603034,70971145) 教育部人文社科項(xiàng)目(08JC790107) 中央財(cái)經(jīng)大學(xué)“211工程”三期資助項(xiàng)目
【分類號(hào)】：F224;F830.9

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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6 金t，

本文編號(hào)：1854618