本文選題：指令驅(qū)動市場 + 知情交易者��； 參考：《系統(tǒng)工程理論與實踐》2013年09期

【摘要】：分析了耐心交易者行為對價格形成的影響,描述指令驅(qū)動市場中基于耐心交易者策略及其規(guī)避信息風險的價格形成過程,發(fā)現(xiàn)耐心交易者競爭的人數(shù)對價差存在顯著負指數(shù)影響.選取2005.1.2至2005.12.31上證817只股票的高頻數(shù)據(jù)作為樣本,驗證了競爭人數(shù)對價差的負指數(shù)影響,同時驗證了價格形成過程的合理性.對EKOP模型中資產(chǎn)期望價格做了修正.
[Abstract]:This paper analyzes the influence of patient trader behavior on price formation and describes the price formation process based on patient trader strategy and information risk avoidance in the order driven market. It was found that the number of patient traders competing had a significant negative exponential effect on the spread. The high frequency data of 817 stocks in Shanghai Stock Exchange from May 1.2 to December 31, 2005 were selected as samples to verify the negative index effect of the number of competitors on the price difference and the rationality of the price formation process. The expected asset price in EKOP model is modified.
【作者單位】： 北京化工大學經(jīng)濟管理學院;北京航空航天大學經(jīng)濟管理學院;
【基金】：中央高�；�(ZZ1319) 國家自然科學基金(71071010) 全國優(yōu)秀博士論文作者專項基金(2000466)
【分類號】：F224;F830.91

【參考文獻】

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【相似文獻】

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本文編號：1851911