本文選題：股指期貨 + 正反饋交易��； 參考：《南方經(jīng)濟》2010年11期

【摘要】：普遍存在的正反饋交易行為,加劇股市波動,必須加以有效治理。本文以正反饋模型為基礎,對包括新興市場在內(nèi)的全球10個代表性指數(shù)進行實證檢驗。結果表明,上市股指期貨能夠有效抑制股市正反饋交易,這補充和完善了Antoniouetal.(2005)的工作。本文進而分析了股指期貨發(fā)揮作用的五條渠道,并認為上市股指期貨能夠進一步完善內(nèi)在穩(wěn)定機制。
[Abstract]:The widespread positive feedback trading behavior, exacerbates the stock market fluctuation, must be managed effectively. Based on the positive feedback model, this paper empirically tests 10 global representative indices, including emerging markets. The results show that the listed stock index futures can effectively inhibit the positive feedback trading of the stock market, which complements and improves the work of Antoniouetal.2005). This paper further analyzes the five channels through which stock index futures play a role and holds that the listed stock index futures can further improve the internal stability mechanism.
【作者單位】： 復旦大學經(jīng)濟學院國際金融系;復旦大學經(jīng)濟學院;
【分類號】：F224;F830.91

【參考文獻】

相關期刊論文 前6條

1 沈悅;趙建軍;;中國股票交易市場復雜性的實證研究[J];經(jīng)濟經(jīng)緯;2008年02期

2 宋軍,吳沖鋒;基于分散度的金融市場的羊群行為研究[J];經(jīng)濟研究;2001年11期

3 孫培源,施東暉;基于CAPM的中國股市羊群行為研究——兼與宋軍、吳沖鋒先生商榷[J];經(jīng)濟研究;2002年02期

4 宿玉海,黃鑫;中國股市波動性研究——基于Shiller-Sentana-Wadhwani模型[J];山東財政學院學報;2005年04期

5 徐永韜;李忠民;王遠志;;股票指數(shù)期貨與正反饋交易行為——對中國股市的實證研究[J];沈陽理工大學學報;2006年04期

6 施東暉;證券投資基金的交易行為及其市場影響[J];世界經(jīng)濟;2001年10期

【共引文獻】

相關期刊論文 前10條

1 楊洋;支曉津;;金融市場羊群效應ARCH模型與股市實證分析[J];邊疆經(jīng)濟與文化;2006年05期

2 朱嘉晨;;我國機構投資者對股市穩(wěn)定性的影響及其成因[J];邊疆經(jīng)濟與文化;2007年03期

3 柯劍;王紀平;;基金重倉持股與上市公司內(nèi)在價值的相關性研究[J];北京工商大學學報(社會科學版);2010年03期

4 胡海峰;宋李;;我國證券投資基金羊群行為的實證研究[J];北京師范大學學報(社會科學版);2010年05期

5 謝雯,李紅剛;羊群行為與資產(chǎn)價格波動[J];北京師范大學學報(自然科學版);2003年06期

6 廖海波;證券投資基金的羊群行為[J];商業(yè)研究;2004年01期

7 馬玖軍;李立偉;;中國證券投資基金羊群行為研究[J];商業(yè)研究;2006年07期

8 熊維勤;;鎖定制度與機構投資行為[J];重慶大學學報(社會科學版);2009年03期

9 魏立波;;中國開放式基金羊群行為的實證分析[J];重慶大學學報(社會科學版);2010年03期

10 陳瑞雪;;羊群行為的動機:基于圖論的模型分析[J];中國城市經(jīng)濟;2011年06期

相關會議論文 前3條

1 侯宇;葉冬艷;;機構投資者、知情人交易和市場效率——來自中國資本市場的實證證據(jù)[A];中國會計學會2007年學術年會論文集（下冊）[C];2007年

2 舒建平;楚爾鳴;;我國股市羊群行為的演化與時間尺度效應:1997-2008[A];第四屆（2009）中國管理學年會——金融分會場論文集[C];2009年

3 黃德春;馬慧妍;;中國股市羊群行為板塊差異性研究[A];第五屆（2010）中國管理學年會——金融分會場論文集[C];2010年

相關博士學位論文 前10條

1 董入芳;開放式基金對股市波動性的影響機理研究[D];遼寧工程技術大學;2010年

2 范建華;股票市場穩(wěn)定性與貨幣政策關系研究[D];華中科技大學;2010年

3 李靜;機構投資者參與公司治理的理論與實證研究[D];華中科技大學;2010年

4 陳學勝;A、H股市場信息傳遞及交叉上市股票價格發(fā)現(xiàn)研究[D];南開大學;2010年

5 于建科;中國基金家族旗下基金非獨立性研究[D];南開大學;2010年

6 陳旭光;中國股指期貨市場監(jiān)管研究[D];東北財經(jīng)大學;2010年

7 陳麗娟;中國開放式基金組合的市場風險度量[D];東華大學;2011年

8 王柏杰;資產(chǎn)價格波動與貨幣政策選擇研究[D];西北大學;2011年

9 劉博;多水平框架下投資者有限理性行為偏差的研究[D];吉林大學;2011年

10 胡君暉;行為金融理論視角下中小企業(yè)融資困境研究[D];華中科技大學;2011年

相關碩士學位論文 前10條

1 周耀輝;我國小麥期貨市場有效性的實證研究[D];華中農(nóng)業(yè)大學;2010年

2 朱文嬌;中國金屬期貨市場羊群行為的實證研究[D];長沙理工大學;2010年

3 梁明星;中國股票市場財富效應研究[D];中國海洋大學;2010年

4 陳維維;開放式基金流動與股票收益及波動的關聯(lián)研究[D];南京財經(jīng)大學;2010年

5 馮東方;中國股票市場多重分形特征及羊群行為關系研究[D];南京財經(jīng)大學;2010年

6 韋云珊;中國證券投資基金羊群行為研究[D];暨南大學;2010年

7 趙桂芬;基于行為金融理論的資產(chǎn)價格形成研究[D];昆明理工大學;2008年

8 任娟;資本市場漸進開放下中國證券業(yè)國際競爭力成長研究[D];武漢理工大學;2010年

9 郭瑞;開放式基金與我國股市穩(wěn)定性研究[D];東北財經(jīng)大學;2010年

10 朱飛;基于多指數(shù)對股票收益波動的實證研究[D];東北財經(jīng)大學;2010年

【二級參考文獻】

相關期刊論文 前10條

1 江彥;我國股市泡沫實證研究[J];當代財經(jīng);2003年04期

2 唐_g,曾勇,唐小我;反饋交易規(guī)則與股票收益自相關實證分析[J];電子科技大學學報;2001年03期

3 孫博文;于天河;宋莉莉;孫百瑜;張本祥;;中國股市自組織臨界性實證研究[J];復雜系統(tǒng)與復雜性科學;2005年04期

4 范英,魏一鳴;基于R/S分析的中國股票市場分形特征研究[J];系統(tǒng)工程;2004年11期

5 唐_g,曾勇,唐小我;反饋交易規(guī)則與股指收益自相關:對上證綜指的實證研究[J];管理工程學報;2002年04期

6 黃秀海;股票泡沫的涵義與生成機制[J];懷化學院學報;2004年04期

7 林義相;證券市場的第三次制度創(chuàng)新與國有企業(yè)改革[J];經(jīng)濟研究;1999年10期

8 宋軍,吳沖鋒;基于分散度的金融市場的羊群行為研究[J];經(jīng)濟研究;2001年11期

9 孫培源,施東暉;基于CAPM的中國股市羊群行為研究——兼與宋軍、吳沖鋒先生商榷[J];經(jīng)濟研究;2002年02期

10 王炳雪,史忠科;非線性時間序列周期分析的R/S分析方法及其應用[J];數(shù)學的實踐與認識;2004年04期

【相似文獻】

相關期刊論文 前10條

1 石春燕;劉傳哲;;中國股指期貨的股市穩(wěn)定作用分析——基于正反饋交易視角[J];金融與經(jīng)濟;2011年03期

2 蔡向輝;楊嘉文;;股指期貨如何影響股市穩(wěn)定性?——對全球主要市場的三角度實證檢驗[J];財貿(mào)研究;2010年03期

3 楊琦;;我國推出股指期貨的必要性[J];合作經(jīng)濟與科技;2009年01期

4 蘇培科;;股指期貨給中國股市帶來什么[J];西部論叢;2010年06期

5 喻小軍;開設本土股指期貨對我國金融市場秩序的影響研究[J];特區(qū)經(jīng)濟;2005年06期

6 鄒忠盼;周斌;;股指期貨及其風險透視[J];上海經(jīng)濟;2006年11期

7 甄紅線;;我國推出股指期貨所面臨風險的防范措施[J];金融發(fā)展研究;2008年12期

8 賈春浩;;淺析我國當前推出股指期貨的意義[J];金融經(jīng)濟;2009年08期

9 姜雨含;孫文軍;;我國股指期貨推出對股票市場的實際影響分析[J];時代金融;2011年05期

10 桂浩明;;股指期貨不是“絞肉機”[J];滬港經(jīng)濟;2011年06期

相關會議論文 前10條

1 曹正漢;李國武;劉世定;;身份權利及其競爭——制約中國民間組織發(fā)展的一種機制及其實證檢驗[A];第十一屆中國制度經(jīng)濟學年會論文匯編（下）[C];2011年

2 鄭周勝;;中國水污染問題的理論解釋及實證檢驗[A];2010中國可持續(xù)發(fā)展論壇2010年�？ǘC];2010年

3 周國富;謝卿;;中國近期通貨膨脹的成因:研究綜述及實證檢驗[A];新規(guī)劃·新視野·新發(fā)展——天津市社會科學界第七屆學術年會優(yōu)秀論文集《天津?qū)W術文庫》（下）[C];2011年

4 安實;王磊;黃鶴;;基于延遲信息的正反饋交易者行為研究[A];第九屆中國管理科學學術年會論文集[C];2007年

5 崔忠波;陳得發(fā);;經(jīng)濟危機與營銷模式選擇——直銷模式與經(jīng)濟危機互動關系的博弈分析及實證檢驗[A];第五屆（2010）中國管理學年會——市場營銷分會場論文集[C];2010年

6 夏龍;王兆洋;;農(nóng)村居民收入差距的實證檢驗[A];農(nóng)村公共品投入的技術經(jīng)濟問題——中國農(nóng)業(yè)技術經(jīng)濟研究會2008年學術研討會論文集[C];2008年

7 張力為;梁展鵬;;中國人生活滿意感的社會心理過程:理論模型與實證檢驗[A];第九屆全國心理學學術會議文摘選集[C];2001年

8 徐翔;汪軍;;CAPM在深圳股市的實證檢驗[A];2004年中國管理科學學術會議論文集[C];2004年

9 王建明;;消費者資源節(jié)約與環(huán)境保護行為的檢驗——一個實證研究及其社會營銷涵義[A];中國高等院校市場學研究會2009年年會論文集[C];2009年

10 殷紅;;噪聲交易影響股票市場效率的實證研究[A];第十二屆中國管理科學學術年會論文集[C];2010年

相關重要報紙文章 前10條

1 記者 李茜;股指期貨市場秩序初步建立[N];上海金融報;2010年

2 董少鵬;我國股指期貨市場仍為“演習版”[N];證券日報;2011年

3 中南大學公共政策與地方治理研究中心研究員 楊孟著;發(fā)展股指期貨市場需防范三大風險[N];中國經(jīng)濟導報;2011年

4 中金所 供稿;全球股指期貨市場的發(fā)展歷程是怎樣的？[N];期貨日報;2010年

5 中金所供稿;全球股指期貨市場的發(fā)展歷程是怎樣的？[N];期貨日報;2010年

6 海通股指期貨聯(lián)合研究中心 雍志強　劉佳利;滬深300股指期貨市場投資者結構分析[N];期貨日報;2010年

7 記者 姚宜兵;制度建設夯實股指期貨市場基礎[N];期貨日報;2010年

8 本報記者 王超;股指期貨市場功能發(fā)揮需要過程[N];中國證券報;2010年

9 本報記者 張小樂　陸綺雯;股指期貨市場影響力有多大[N];解放日報;2010年

10 國泰君安股指期貨研究中心 張智勇　余雷;一個健康發(fā)展的股指期貨市場已經(jīng)初步形成[N];經(jīng)濟日報;2010年

相關博士學位論文 前10條

1 陳旭光;中國股指期貨市場監(jiān)管研究[D];東北財經(jīng)大學;2010年

2 郭睿;引進股指期貨對現(xiàn)貨市場的影響研究[D];吉林大學;2005年

3 范立強;機構投資者行為研究[D];華東師范大學;2007年

4 蔡向輝;股指期貨影響股市波動的機制解析與實證檢驗[D];復旦大學;2010年

5 邵曉陽;中國股票市場價格行為及其形成機制研究[D];大連理工大學;2006年

6 郭艷嬌;職業(yè)生涯考慮機制理論分析與實證檢驗[D];遼寧大學;2011年

7 李慕春;股指期貨市場研究[D];東北財經(jīng)大學;2001年

8 趙云立;中國股票市場效率實證研究[D];吉林大學;2004年

9 季澤;企業(yè)盈余質(zhì)量評價的實證研究[D];山東農(nóng)業(yè)大學;2008年

10 李淑貞;出口與中國工業(yè)生產(chǎn)率：機理分析與實證檢驗[D];浙江大學;2010年

相關碩士學位論文 前10條

1 李進;建立健全我國股指期貨市場的若干問題研究[D];財政部財政科學研究所;2010年

2 劉季然;論我國股指期貨市場監(jiān)管[D];中國政法大學;2011年

3 楊波;我國股指期貨市場對股票市場波動性的影響分析[D];遼寧大學;2011年

4 花魁;我國股指期貨市場研究[D];東北財經(jīng)大學;2010年

5 方問禹;滬深300股指期貨市場有效性相關研究[D];外交學院;2011年

6 楊騰s，

本文編號：1832126