本文選題：國際組合套利 + 資產相關性��； 參考：《系統(tǒng)工程》2010年05期

【摘要】：以國際套利定價理論為基礎并對其進行拓展,構建了國際多因素模型。揭示國際組合套利行為的內在機理為:通過構建組合,對沖掉降低資產相關性的因素,或者增加能提高資產相關性的因素,實現(xiàn)用于套利的資產匹配。使用傳統(tǒng)的均值-方差法求解出優(yōu)化結果,并分析其缺陷所在。提出一種新的計算頭寸比例的改進方法,即以資產相關性強弱作為構建套利組合的基本標準,采用資產組合復制技術,通過計算機程序對組合中各資產的價格時間序列進行預處理,再進行噪聲清理和歸一化處理后,得出優(yōu)化的國際組合套利頭寸比例,并以全球主要資本市場的指數(shù)作為研究對象進行實證分析。
[Abstract]:Based on the international arbitrage pricing theory, the international multi-factor model is constructed.The intrinsic mechanism of international portfolio arbitrage behavior is to hedge the factors that reduce the asset correlation by constructing the portfolio or to increase the factors that can improve the asset correlation so as to realize the asset matching for arbitrage.The traditional mean-variance method is used to solve the optimization results and its defects are analyzed.In this paper, a new method to calculate the position ratio is proposed, that is, the asset correlation is taken as the basic criterion for constructing arbitrage portfolio, and the portfolio replication technique is adopted.The price time series of each asset in the portfolio are pretreated by computer program, then the noise is cleaned up and normalized, and the optimized arbitrage position ratio of international portfolio is obtained.And take the index of the main capital market as the research object to carry on the empirical analysis.
【作者單位】： 同濟大學經濟與管理學院;
【基金】：國家自然科學基金資助項目(70671075)
【分類號】：F831.51;F224

【二級參考文獻】

相關期刊論文 前1條

1 鄒炎,劉海龍,吳沖鋒;上海期銅與倫敦期銅的跨市套利及其實證檢驗[J];系統(tǒng)工程理論方法應用;2004年02期

【相似文獻】

相關期刊論文 前10條

1 陳偉忠;詹欣;;國際組合套利機理及優(yōu)化策略分析[J];同濟大學學報(自然科學版);2010年11期

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本文編號：1752670