發(fā)布時(shí)間：2018-03-30 22:20

  本文選題：條件相關(guān)　切入點(diǎn)：條件BETA　出處：《統(tǒng)計(jì)與決策》2010年16期

【摘要】：文章選取我國(guó)上市公司的行業(yè)組合和風(fēng)格組合,通過(guò)條件相關(guān)系數(shù)和條件BETA來(lái)研究我國(guó)股市系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的非對(duì)稱效應(yīng)。研究結(jié)果表明:在股市波動(dòng)較小的情形下,系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為負(fù)向非對(duì)稱,而當(dāng)股市劇烈波動(dòng)時(shí)則表現(xiàn)為正向非對(duì)稱,行業(yè)特性是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)具有非對(duì)稱效應(yīng)的關(guān)鍵要素。
[Abstract]:This paper selects the industry portfolio and style combination of listed companies in China to study the asymmetric effect of systemic risk in Chinese stock market through conditional correlation coefficient and conditional BETA.The results show that when the volatility of the stock market is small, the systemic risk is negatively asymmetric, while when the stock market fluctuates violently, it shows positive asymmetry. The industry characteristic is the key factor of the asymmetric effect of the systemic risk.
【作者單位】： 南京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(70501013)
【分類號(hào)】：F832.51

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本文編號(hào)：1687913