本文選題：金融形勢指數(shù)　切入點：通貨膨脹　出處：《財貿(mào)經(jīng)濟》2010年03期

【摘要】：本文采用VAR模型計算出能夠反映和測度我國貨幣金融形勢變化的金融形勢指數(shù)FCI。實證表明FCI能夠較好預(yù)測我國通貨膨脹率,可以成為貨幣政策制定的參考性指標。基于VAR模型和多元GARCH-BEKK模型的實證表明:FCI對通貨膨脹構(gòu)成單向均值溢出效應(yīng),實際經(jīng)濟增長對FCI構(gòu)成單向均值溢出效應(yīng),FCI與通貨膨脹、實際經(jīng)濟增長分別存在雙向波動溢出效應(yīng)�？傮w來看,我國貨幣金融形勢與宏觀經(jīng)濟有著緊密而復雜的聯(lián)系,這在一定程度上正是我國金融經(jīng)濟周期與真實經(jīng)濟周期之間關(guān)聯(lián)性的體現(xiàn)。因此,相關(guān)部門應(yīng)充分認識到貨幣金融因素對宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定的重要性,既要重視實體經(jīng)濟發(fā)展,也要關(guān)注貨幣金融形勢變化,完善宏觀經(jīng)濟政策制定體系,保持宏觀經(jīng)濟平穩(wěn)運行。
[Abstract]:This paper uses VAR model to calculate the index of financial situation that can reflect and measure the change of China's monetary and financial situation. The empirical results show that FCI can better predict China's inflation rate. Based on the VAR model and the multiple GARCH-BEKK model, the empirical results show that the one-way mean spillover effect on inflation is formed by the VAR model, and the one-way mean spillover effect of the actual economic growth on the GARCH-BEKK is the same as that of the inflation. In general, the monetary and financial situation in China has a close and complex relationship with the macro economy. To a certain extent, this is the embodiment of the correlation between the financial economic cycle and the real economic cycle in China. Therefore, the relevant departments should fully recognize the importance of monetary and financial factors to macroeconomic stability and attach importance to the development of the real economy. We should also pay attention to the changes in the monetary and financial situation, improve the macroeconomic policy-making system, and maintain the smooth operation of the macro-economy.
【作者單位】： 西安交通大學經(jīng)濟與金融學院;西安交通大學;
【分類號】：F832;F123;F224

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本文編號：1683739