本文選題：投資　切入點(diǎn)：消費(fèi)　出處：《管理科學(xué)學(xué)報(bào)》2010年07期

【摘要】：首先,對(duì)存在老鼠倉情況下市場各方投資、消費(fèi)策略進(jìn)行建模.做倉機(jī)構(gòu)投資者偏好向老鼠倉消費(fèi)的轉(zhuǎn)移將導(dǎo)致其增加投資并減少消費(fèi);同時(shí)老鼠倉引發(fā)的資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)將影響投資者對(duì)于資產(chǎn)未來收益的預(yù)期,導(dǎo)致投資者之間對(duì)于資產(chǎn)收益率的信念產(chǎn)生不一致.這兩個(gè)方面的共同作用將提高均衡時(shí)市場的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià).最后,利用我國證券市場相關(guān)數(shù)據(jù)對(duì)模型進(jìn)行實(shí)證分析,結(jié)果較好地規(guī)避了"股權(quán)溢價(jià)之迷".
[Abstract]:First of all, the investment and consumption strategies of all parties in the market are modeled in the presence of rat positions, and the shift of institutional investors' preference to rat market consumption will lead to increased investment and reduced consumption. At the same time, changes in asset prices caused by mouse positions will affect investors' expectations of future returns on assets. These two aspects will increase the risk premium of the equilibrium market. Finally, using the relevant data of China's securities market, the model is analyzed empirically. As a result, it has better circumvented the "fascination of equity premium".
【作者單位】： 東方證券股份有限公司;上海交通大學(xué)安泰經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院金融工程研究中心;
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(70331001)
【分類號(hào)】：F224;F830.9

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1666301