本文選題：市場風(fēng)險(xiǎn)　切入點(diǎn)：信用風(fēng)險(xiǎn)　出處：《系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐》2013年02期

【摘要】：依據(jù)我國14家上市商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和金融市場公開數(shù)據(jù),利用風(fēng)險(xiǎn)因子模型和損失分布法采取蒙特卡洛模擬技術(shù)分別生成市場、信用和操作風(fēng)險(xiǎn)敞口回報(bào)的分布,在此基礎(chǔ)上,引入Copula函數(shù)構(gòu)建此三種主要風(fēng)險(xiǎn)敞口回報(bào)的聯(lián)合分布,以回報(bào)形式的VaR度量我國商業(yè)銀行整體風(fēng)險(xiǎn),考察研究整體風(fēng)險(xiǎn)對(duì)我國商業(yè)銀行金融業(yè)務(wù)組合變化和風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)性交化的敏感性.實(shí)證結(jié)果表明:基于Copula理論的VaR估計(jì)方法能夠很好的度量整體風(fēng)險(xiǎn),而線性加成VaR高估了整體風(fēng)險(xiǎn),正態(tài)VaR低估了整體風(fēng)險(xiǎn);與市場風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的金融業(yè)務(wù)組合比例增加會(huì)加大整體風(fēng)險(xiǎn),且操作風(fēng)險(xiǎn)非常顯著的尖峰厚尾特性對(duì)商業(yè)銀行整體風(fēng)險(xiǎn)的影響較大;易發(fā)生極端損失的操作風(fēng)險(xiǎn)與市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)之間的交叉作用增強(qiáng)時(shí),金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)要特別關(guān)注.
[Abstract]:According to the financial data and financial market open data of 14 listed commercial banks in China, using the risk factor model and loss distribution method, Monte Carlo simulation technology is used to generate the distribution of market, credit and operational risk exposure return, respectively. On this basis, the Copula function is introduced to construct the joint distribution of the three main risk exposure returns, and the VaR in the form of return is used to measure the overall risk of commercial banks in China. The empirical results show that the VaR estimation method based on Copula theory can well measure the overall risk. The linear additive VaR overestimates the overall risk, the normal VaR underestimates the overall risk, and the increase in the proportion of the financial portfolio associated with market risk increases the overall risk. And the sharp and thick tail characteristic of operation risk has a great influence on the overall risk of commercial bank. When the operational risk and market risk which are prone to extreme losses and the cross effect between credit risk and credit risk are strengthened, financial supervision institutions should pay special attention to them.
【作者單位】： 華東理工大學(xué)商學(xué)院;華中科技大學(xué)管理學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金(71171083) 教育部人文社會(huì)科學(xué)研究基金(09YJC630075)
【分類號(hào)】：F224;F832.33;F830.42

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1665577