本文選題：Copula-EVT　切入點(diǎn)：流動(dòng)性　出處：《數(shù)理統(tǒng)計(jì)與管理》2010年01期

【摘要】：結(jié)合相依結(jié)構(gòu)函數(shù)Copula和極值理論EVT,構(gòu)建了我國(guó)股票市場(chǎng)經(jīng)流動(dòng)性調(diào)整的La-Copula-EVT風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型,并用滬深收益序列的分筆高頻數(shù)據(jù)進(jìn)行了實(shí)證分析,發(fā)現(xiàn)我國(guó)滬深股市收益序列的上尾和下尾都存在較高相關(guān)性,后驗(yàn)測(cè)試結(jié)果表明構(gòu)建的模型能夠?qū)?shí)際損失進(jìn)行很好的擬合;然后在該模型的基礎(chǔ)上進(jìn)一步分析了我國(guó)滬深股市的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值和預(yù)期不足在不同置信區(qū)間的敏感度差異,確定了適合La-Copula-EVT模型的最優(yōu)置信度區(qū)間。
[Abstract]:Based on the dependent structure function (Copula) and extreme value theory (EVT), this paper constructs a liquidity adjusted La-Copula-EVT risk value model in China's stock market, and makes an empirical analysis with the high-frequency data of Shanghai and Shenzhen earnings series. It is found that there is a high correlation between the upper tail and the lower tail of the stock market returns in Shanghai and Shenzhen stock markets. The results of a posteriori test show that the model can fit the actual losses well. On the basis of the model, the paper further analyzes the sensitivity differences of the value of risk and the deficiency of expectation in the different confidence intervals of the Shanghai and Shenzhen stock markets in China, and determines the optimal confidence interval suitable for the La-Copula-EVT model.
【作者單位】： 廣東商學(xué)院金融學(xué)院;復(fù)旦大學(xué)金融研究院;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目(70973028) 中國(guó)博士后基金項(xiàng)目(20070410665) 教育部人文社科項(xiàng)目(07JC790022) 廣東省自然科學(xué)基金項(xiàng)目(7301175)的資助
【分類號(hào)】：F832.51;F224

【參考文獻(xiàn)】

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1658531