發(fā)布時(shí)間：2018-03-24 03:31

  本文選題：會(huì)計(jì)信息披露　切入點(diǎn)：處罰　出處：《武漢大學(xué)》2012年博士論文

【摘要】：從證券市場(chǎng)建立伊始，證券監(jiān)管機(jī)制和理論就伴隨著不同的歷史階段發(fā)生著不斷的變化。監(jiān)管還是放任？成為證券市場(chǎng)發(fā)展中永恒的變奏曲。在1929年大危機(jī)之前，無(wú)論是英國(guó)政府還是美國(guó)政府，對(duì)于證券市場(chǎng)的態(tài)度是“自由放任（laissez-faire）”（Burk，1985）。1929大危機(jī)中充斥了投機(jī)、操縱、欺詐、騙局，使得政府不得不實(shí)施證券市場(chǎng)監(jiān)管，以打擊非法市場(chǎng)交易行為，維護(hù)投資者的利益。在此基礎(chǔ)上，美國(guó)確定了以信息披露為主的監(jiān)管機(jī)制——1933年證券法和1934年證券交易法。二戰(zhàn)后，以美國(guó)為核心的西方資本主義國(guó)家進(jìn)入戰(zhàn)后的黃金發(fā)展階段，純粹的市場(chǎng)自由化思想占據(jù)主流，使得經(jīng)濟(jì)學(xué)家們開(kāi)始質(zhì)疑證券監(jiān)管的必要性和有效性。以Stigler為代表的“修正主義者”甚至認(rèn)為，“證券法導(dǎo)致了高額的成本支出而毫無(wú)收益可言”。在此基礎(chǔ)上，各國(guó)政府逐步對(duì)證券領(lǐng)域放松了監(jiān)管，相關(guān)金融創(chuàng)新產(chǎn)品和交易模式也開(kāi)始層出不窮，最終導(dǎo)致了2008年的金融危機(jī)。金融危機(jī)之后，各國(guó)政府開(kāi)始重新審視在全球化和電子通信技術(shù)高度發(fā)達(dá)的新的歷史階段，以信息披露制度為基石的證券監(jiān)管的必要性與有效性。 中國(guó)證券監(jiān)管的歷史也是如此，從開(kāi)始簡(jiǎn)單的計(jì)劃審批監(jiān)管，到計(jì)劃與注冊(cè)相結(jié)合，最后借鑒歐美發(fā)達(dá)國(guó)家構(gòu)建了以信息披露為核心的證券監(jiān)管體系。然而，無(wú)論是中國(guó)證券市場(chǎng)初期的“寶延”事件，還是此后的“科龍”和“銀廣夏”事件，都說(shuō)明中國(guó)證券市場(chǎng)的會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)行為還是較為惡劣和猖獗的。同時(shí)，也對(duì)中國(guó)證券市場(chǎng)的會(huì)計(jì)信息披露體制提出了全新的思考。 本文從法瑪?shù)挠行袌?chǎng)假定處罰，結(jié)合博弈論，從靜態(tài)雙方博弈到動(dòng)態(tài)雙方博弈，從簡(jiǎn)單兩方博弈到復(fù)雜多方博弈，建立了一個(gè)基于中國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管體制的多元化動(dòng)態(tài)的會(huì)計(jì)信息違規(guī)披露博弈模型，，從邏輯動(dòng)機(jī)上深入分析了中國(guó)上市公司為什么會(huì)選擇采用違規(guī)行為進(jìn)行會(huì)計(jì)信息披露，同時(shí)也從模型結(jié)構(gòu)上明確了上市公司在何種情況下，考慮了那些利益因素才會(huì)進(jìn)行行為選擇。從兩方到多方，從靜態(tài)到動(dòng)態(tài)，全面構(gòu)建了在現(xiàn)有監(jiān)管機(jī)制下上市公司信息披露的行為選擇策略和邏輯路徑，為實(shí)證分析和制度建設(shè)提供了有力的思想基礎(chǔ)。在此基礎(chǔ)上，，筆者通過(guò)艱苦龐大的數(shù)據(jù)采集工作，見(jiàn)了從2000-2010年十年的會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)處罰數(shù)據(jù)庫(kù)，獲取了近十年來(lái)因會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)而受到處罰的所有上市公司公告及相關(guān)財(cái)務(wù)信息，并進(jìn)行了全面的實(shí)證分析，通過(guò)對(duì)不同年度、不同市場(chǎng)的比較分析，充分剖析了中國(guó)證券市場(chǎng)會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)的處罰特征、行為特征和動(dòng)機(jī)要素分析，并建立了與處罰相關(guān)的線性回歸分析函數(shù)。與此同時(shí)，本文還通過(guò)對(duì)處罰時(shí)間、重復(fù)違規(guī)、非正常收益率指標(biāo)的分析，評(píng)價(jià)了近十年會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)處罰的有效性。最后，根據(jù)博弈框架和實(shí)證分析的結(jié)論，對(duì)中國(guó)證券市場(chǎng)會(huì)計(jì)信息披露處罰機(jī)制存在的問(wèn)題進(jìn)行了全面梳理，并提出了行之有效的解決措施。
[Abstract]:......
【學(xué)位授予單位】：武漢大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：博士
【學(xué)位授予年份】：2012
【分類號(hào)】：F832.51;F275

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1656541