本文選題：外匯儲(chǔ)備　切入點(diǎn)：匯率風(fēng)險(xiǎn)　出處：《華東師范大學(xué)學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版)》2010年05期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：匯率風(fēng)險(xiǎn)是我國(guó)外匯儲(chǔ)備面臨的最主要的風(fēng)險(xiǎn)形式之一。為了滿足外匯儲(chǔ)備經(jīng)營(yíng)管理的需要,在應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(Value at Risk,VaR)理論度量我國(guó)外匯儲(chǔ)備整體匯率風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,還應(yīng)當(dāng)研究外匯儲(chǔ)備匯率風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部構(gòu)成、某一項(xiàng)貨幣類資產(chǎn)對(duì)外匯儲(chǔ)備匯率風(fēng)險(xiǎn)的邊際貢獻(xiàn),以及新增加某種儲(chǔ)備貨幣類資產(chǎn)對(duì)外匯儲(chǔ)備整體風(fēng)險(xiǎn)的影響。據(jù)此所進(jìn)行的實(shí)證研究結(jié)果表明:(1)在極端市場(chǎng)條件下我國(guó)外匯儲(chǔ)備面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)大于正常市場(chǎng)條件下的風(fēng)險(xiǎn);(2)歐元和英鎊類別資產(chǎn)具有更大的邊際風(fēng)險(xiǎn),在我國(guó)外匯儲(chǔ)備整體匯率風(fēng)險(xiǎn)中占有較大的比重;(3)在我國(guó)外匯儲(chǔ)備中少量配置其他幣種資產(chǎn),不能顯著降低儲(chǔ)備的整體的匯率風(fēng)險(xiǎn)。
[Abstract]:Exchange rate risk is one of the most important forms of risk in China's foreign exchange reserves. In order to meet the needs of foreign exchange reserve management, the paper measures the overall exchange rate risk of China's foreign exchange reserves on the basis of applying the theory of risk value at risk at VaR. We should also study the internal composition of exchange rate risk in foreign exchange reserves, and the marginal contribution of certain currency assets to the exchange rate risk of foreign exchange reserves. The empirical results show that the exchange rate risk of China's foreign exchange reserves is much higher than that of the normal market under extreme market conditions. The risk under conditions is that euro and sterling class assets have greater marginal risk, In the whole exchange rate risk of our country's foreign exchange reserve, we can't reduce the whole exchange rate risk of our country's foreign exchange reserve by allocating a small amount of other currency assets in our country's foreign exchange reserve.
【作者單位】： 華東師范大學(xué)國(guó)際金融與風(fēng)險(xiǎn)管理研究中心;
【基金】：教育部哲學(xué)社會(huì)科學(xué)青年基金項(xiàng)目(07JC790058)的階段性成果
【分類號(hào)】：F832.6

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本文編號(hào)：1574768