本文選題：次貸危機(jī)　切入點(diǎn)：主權(quán)債務(wù)　出處：《價(jià)格理論與實(shí)踐》2013年02期 　論文類(lèi)型：期刊論文

【摘要】：自次貸危機(jī)之后,美國(guó)至今已經(jīng)實(shí)施了四輪量化寬松政策。而這些量化寬松政策會(huì)對(duì)美股、港股及中國(guó)A股產(chǎn)生怎樣影響?本文經(jīng)過(guò)實(shí)證分析,結(jié)果表明:在短期,美股、港股與中國(guó)A股間有較強(qiáng)的波動(dòng)溢出關(guān)系;長(zhǎng)期來(lái)看,美股與中國(guó)A股走勢(shì)獨(dú)立并呈反向趨勢(shì)。這一方面是因?yàn)槊绹?guó)本該進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)的量化寬松貨幣流向了股市,使美國(guó)股市上揚(yáng);另一方面是因?yàn)槲覈?guó)股票市場(chǎng)擴(kuò)容以抵制熱錢(qián)流入、通貨膨脹預(yù)期以及經(jīng)濟(jì)增速放緩等原因所造成。
[Abstract]:Since the subprime mortgage crisis, the United States has implemented four rounds of quantitative easing. And how will these quantitative easing policies affect American stocks, Hong Kong stocks and Chinese A-shares? Through empirical analysis, the results show that: in the short term, there is a strong volatility spillover relationship between US stocks, Hong Kong stocks and Chinese A-shares; in the long run, Us stocks move independently from China's A shares and show a reverse trend. This is partly because the United States should have entered the real economy of quantitative easing money to the stock market, causing the U. S. stock market to rise; On the other hand, China's stock market has expanded to resist hot money inflows, inflation expectations and slowing economic growth.
【作者單位】： 對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);唐山師范學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理系;
【分類(lèi)號(hào)】：F224;F832.51;F831.51;F821.0

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4 李U，

本文編號(hào)：1561818