本文關鍵詞： 行為金融理論 信念 均衡 股票收益率 認知偏差 投資者類型 模型 反應不足 風險資產(chǎn) 資產(chǎn)定價　出處：《管理科學學報》2010年01期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：借鑒行為金融理論的研究成果,構造了符合一般心理活動的兩類投資者,并在這個假設基礎上推導出了基于異質期望的股票收益率均衡解析模型.該模型關注認知偏差間的內(nèi)在聯(lián)系,認為以預期方式為載體的不同認知偏差的互動作用是影響風險資產(chǎn)定價的深層原因.最后,據(jù)此統(tǒng)一解釋了股票收益率運動中的若干典型現(xiàn)象.
[Abstract]:Referring to the research results of behavioral finance theory, this paper constructs two kinds of investors who accord with the general psychological activities. On the basis of this hypothesis, an analytical model of stock return equilibrium based on heterogeneity expectation is derived, which focuses on the internal relationship between cognitive bias. It is considered that the interaction of different cognitive deviations based on expectation is the deep reason that affects the pricing of risky assets. Finally, some typical phenomena in the stock return movement are explained uniformly.
【作者單位】： 天津大學;天津財經(jīng)大學;
【基金】：國家自然科學基金資助項目(70471062)
【分類號】：F224;F830.9

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本文編號：1546980