本文關(guān)鍵詞： 在險(xiǎn)價(jià)值 金融風(fēng)險(xiǎn) SGT分布 貝葉斯統(tǒng)計(jì)推斷 MCMC算法 非正態(tài)分布 最大似然估計(jì) 上證指數(shù) 貝葉斯估計(jì) 參數(shù)估計(jì)　出處：《系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐》2010年03期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：在考慮金融數(shù)據(jù)的非正態(tài)分布的條件下,使用更接近市場(chǎng)實(shí)際的SGT(Skewed Generalizedt Distribution)分布取代正態(tài)分布,建立了基于SGT分布的VaR(Value-at-risk)計(jì)算模型,然后對(duì)于SGT分布的參數(shù)估計(jì)采用貝葉斯統(tǒng)計(jì)推斷,提高了SGT分布的參數(shù)估計(jì)精度和VaR的度量準(zhǔn)確性。并用上證指數(shù)對(duì)這個(gè)新方法做了實(shí)證檢驗(yàn),發(fā)現(xiàn)對(duì)于樣本內(nèi)的VaR的性能測(cè)試貝葉斯統(tǒng)計(jì)推斷的結(jié)果和用SGT的最大似然估計(jì)結(jié)果相似,但都優(yōu)于正態(tài)分布的結(jié)果,樣本外的性能測(cè)試中貝葉斯統(tǒng)計(jì)推斷的結(jié)果優(yōu)于用SGT的最大似然估計(jì)和正態(tài)分布的結(jié)果.
[Abstract]:Under the condition of considering the non-normal distribution of financial data, the SGT(Skewed Generalizedt distribution, which is closer to the actual market, is used to replace the normal distribution, and a VaRN Value-at-risk model based on the SGT distribution is established. Then the Bayesian statistical inference is used to estimate the parameters of the SGT distribution. The parameter estimation accuracy of SGT distribution and the measurement accuracy of VaR are improved. It is found that the results of Bayesian statistical inference for VaR in samples are similar to those of maximum likelihood estimation with SGT, but both are superior to those of normal distribution. The result of Bayesian statistical inference is better than that of SGT's maximum likelihood estimation and normal distribution.
【作者單位】： 電子科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;電子科技大學(xué)預(yù)測(cè)研究中心;西南財(cái)經(jīng)大學(xué)中國金融研究中心國際金融預(yù)測(cè)研究所;電子科技大學(xué)應(yīng)用數(shù)學(xué)學(xué)院;
【分類號(hào)】：F224;F830

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