本文關(guān)鍵詞： 最小報(bào)價(jià)單位 市場有效性 方差率 蒙特卡洛　出處：《統(tǒng)計(jì)與決策》2010年03期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：文章利用蒙特卡洛方法,模擬研究了資本市場最小報(bào)價(jià)單位對(duì)方差率拒絕率的影響。研究表明,在收益率分別為標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)、t分布、GARCH(1,1)以及EGARCH(1,1)等假設(shè)下,隨著最小報(bào)價(jià)單位的增加,方差率的拒絕率在顯著增加。
[Abstract]:In this paper, the Monte-Carlo method is used to simulate the effect of the difference rate of the minimum quoted price per unit on the rejection rate of the capital market. The results show that the return rate is the standard normal t distribution. 1) under the assumption of EGARCH1), the rejection rate of the square error rate increases significantly with the increase of the minimum quotation unit.
【作者單位】： 上海財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;
【基金】：教育部高等學(xué)�？萍紕�(chuàng)新工程重大項(xiàng)目培育資金資助項(xiàng)目(708040) 上海財(cái)經(jīng)大學(xué)研究生創(chuàng)新基金資助項(xiàng)目
【分類號(hào)】：F224;F830.91
【正文快照】： 0引言市場有效性檢驗(yàn)一直是金融學(xué)研究的熱點(diǎn)問題。而在研究這一問題時(shí),隨機(jī)游走檢驗(yàn)扮演著重要的角色�；貓�(bào)率隨機(jī)游走模型是重要的理性預(yù)期模型并被頻繁的用來檢驗(yàn)市場有效性(或弱式有效性)。關(guān)于隨機(jī)游走檢驗(yàn)研究,已經(jīng)發(fā)展了很多重要的理論,如French和Roll(1986)[1];Fama和

【共引文獻(xiàn)】

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1 李珠峰;中國股票市場流動(dòng)性影響因素研究[D];中共中央黨校;2008年

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【相似文獻(xiàn)】

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1 許文坤;張衛(wèi)國;;金融時(shí)間序列分形維參數(shù)估計(jì)方法比較及應(yīng)用[J];系統(tǒng)工程;2011年07期

2 馬正欣;張維;熊熊;張永杰;;指令簿透明度增加與市場價(jià)格發(fā)現(xiàn)——基于計(jì)算實(shí)驗(yàn)金融方法的指令驅(qū)動(dòng)市場研究[J];南開經(jīng)濟(jì)研究;2011年01期

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1 王錚;吳沖鋒;錢宏偉;;北京綠豆期貨價(jià)格Nordhaus和Arrow模型的實(shí)證分析[A];管理科學(xué)與系統(tǒng)科學(xué)進(jìn)展——全國青年管理科學(xué)與系統(tǒng)科學(xué)論文集（第4卷）[C];1997年

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1 胡蘇皓;自然壟斷產(chǎn)業(yè)市場有效性評(píng)價(jià)研究[D];天津大學(xué);2008年

2 余立凡;股票市場流動(dòng)性研究[D];廈門大學(xué);2008年

3 劉永新;期貨價(jià)格波動(dòng)趨勢分析的彈性系統(tǒng)模型及其應(yīng)用研究[D];中國礦業(yè)大學(xué);2010年

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1 李佩;河北省房地產(chǎn)市場有效性與博弈模型研究[D];河北工業(yè)大學(xué);2011年

2 宋珊;上海燃料油期貨市場有效性研究[D];天津財(cái)經(jīng)大學(xué);2008年

3 劉思東;電力期貨市場效率分析的計(jì)算方法研究[D];長沙理工大學(xué);2007年

4 李萬斌;初探我國指數(shù)期貨、期權(quán)市場及期權(quán)定價(jià)[D];南京理工大學(xué);2005年

5 劉皇岑;對(duì)中國A股市場弱式有效性的實(shí)證檢驗(yàn)[D];對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2007年

6 常明健;中國商品期貨市場有效性的實(shí)證分析[D];南京航空航天大學(xué);2008年

7 劉秀芳;有效市場與資本資產(chǎn)定價(jià)模型[D];天津財(cái)經(jīng)學(xué)院;2001年

8 劉博;股票指數(shù)期貨合約設(shè)計(jì)的影響及模擬交易實(shí)證分析[D];天津大學(xué);2006年

9 姜江;基于多Agent模型的連續(xù)雙向拍賣金融市場仿真實(shí)驗(yàn)研究[D];華中科技大學(xué);2011年

10 劉鵬;中國證券市場最小報(bào)價(jià)單位調(diào)整的效應(yīng)分析[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2005年

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本文編號(hào)：1482784